Relatório de AGO/18 - Eleições 2018

Finalmente começaram as eleições 2018. As discussões até recentemente sobre a copa do mundo de futebol, ficaram para trás, assim como muitos outros assuntos do cotidiano. Se até então as decisões eram tomadas com base em dados econômicos, neste momento só o que importa é o pleito pela faixa presidencial. Não há mais lógica nem números, apenas uma corrida para ver que chegará na frente para dirigir uma das maiores economias do mundo.

Os mercados seguem afoitos tentando digerir cada nova pesquisa eleitoral. A cada semana temos uma novidade que coloca algum candidato no segundo turno, mas a grande verdade é que ninguém sabe o que acontecerá. O fato de termos um ambiente anti politico, permitiu que tivéssemos vários candidatos com chances reais de vitória, o que no fim das contas dificulta a decisão do eleitor. Era tão fácil quando tínhamos a polarização PT e PSDB, mas agora este ambiente plural parece mais confundir do que ajudar.

Seguiremos neste ritmo até o final do segundo turno e até lá ainda teremos um longo para percorrer. Certeza, somente da volatilidade e oportunidades que poderão ser lembradas no futuro, em análises em retrospectiva, da obviedade do momento. É difícil de saber se estamos em frente a um mar de oportunidades ou ameaças.

Destaco abaixo minha visão de cada classe de ativos em que invisto:

FIIs: mantenho minha visão do mês anterior. Os fundos imobiliários caíram bastante nos últimos meses e diversos apresentam oportunidades de entrada, uma vez que o mercado segue em compasso de espera da definição do novo presidente. Acho que ainda é um bom momento de entrada, porém com as aquisições que fiz no últimos meses, estou satisfeito com participação desta classe de ativos na minha carteira.

Ações: acho que as eleições ainda podem guardar muitas surpresas nos próximos 45 dias, portanto temos que estar preparados para compras, caso tenhamos quedas próximas de 70.000 pontos novamente. Como não tenho a intenção de acertar o fundos, continuo fazendo compras regulares. Segui de forma bastante conservadora comprando 700 ações de ITSA com preço médio de R$ 10,00. Apesar de não ser uma pechincha, para uma ação de primeira linha com dividendos de quase 10%, me parece ser uma opção que voaria com a volta dos gringos para bolsa brasileira. Além desta comprei 100 PETR4 a R$ 19,87, pois acredito que além da alta liquidez a ação tem sofrido muito após a greve dos caminhoneiros com a desconfiança do governo, mas que pode surpreender em um novo governos reformista. Aproveitei para vender um pouco de BRKM5 que bateu em R$ 60,00, mas que pode ir ainda mais longe. Neste momento, apesar da grande queda nas SmallCaps, ficarei de fora até o fim das eleições. Existem 3 ações que me chamam a atenção pela qualidade das empresas e ao mesmo tempo oportunidade de compra, que são HYPE3, GUAR3 e UGPA3. Talvez em breve eu faça algumas compras destes ativos.

Fundos de Ações: fiz compras na ordem de R$ 8.000 do Alaska Black e apesar de ter caído, ainda acho que pode dar grandes alegrias. Aqui a ideia está alinhada com as demais ações acima. É tentar comprar em momentos de insegurança como o que estamos vivendo para tentar surfar a onda de alta que espero que vejamos à frente.

Fundos Multimercado:  seguem parados desde o última grande queda da bolsa. Espero que aproveitem o próximo rally de alta, afinal os fundos tem grande volume e podem ajudar nesta arrancada.

Tesouro Direto: os juros prefixados para 2025 passaram dos 12% ao ano, o que me parecem um ótima taxa. Os indexados IPCA parecem ter tido uma leve queda, mas nada que tenha os deixado desinteressantes, porém ganhos relevantes, somente após as eleições. Esta parece ser uma época de plantação, pois colheremos somente em 2019.

CDBs e Debêntures: tenho visto oportunidades de títulos prefixados acima de 14% e até mesmo na faixa de 15%. Estas taxas já se assemelham aos piores momentos do governos Dilma, o que não pode nem ser comparado com o momento atual. Esta assimetria me parece convidativa, mas certamente por detrás do alto retorno paira a dúvida sobre quem será o novo presidente.

Criptomoedas: sigo acompanhando de longe, sem grandes expectativas. Tenho apenas Bitcoin e Ethereum, este segundo com grandes quedas recentes. Nada que me preocupe, uma vez que mantenho minha carteira abaixo de 1% neste tipo de ativos.

Interactive Brokers: o hedge em dólares parece funcionar muito bem em tempos de incerteza, como o que vivemos agora. O câmbio passou de R$ 4,00 e parece que valores abaixo de R$ 3,50 são apenas uma vaga lembrança, apesar de terem ocorrido recentemente. Sigo feliz com a posição, porém confesso que preferiria perder por aqui e ganhar em aplicações produtivas que geram empregos e giram a economia do mundo real. Comprei mais um pouco de EWZ, que combina uma conta atraente de câmbio e bolsa brasileira. A queda dos ativos no Brasil e depreciação da moeda, fazem com que o ETF caia sob a pressão de duas variáveis combinadas e que pode tubinar os ganhos caso a situação se reverta. Esta talvez seja uma das minhas maiores apostas. Vendi minha posição em HMMJ, uma vez que tive um bom lucro.

Sigo acreditando no Brasil e que estamos em um bull market na bolsa. O tempo dirá se isto procede ou não, mas o resultado das empresas nos dão uma boa dica de como antever este movimento. Espero ter paciência e estômago para ver o sobe e desce dos ativos e seguir fiel a minha estratégia.

Pretendo manter reservas para compras em caso de oportunidades excepcionais que possam surgir, ou apenas para me dar a tranquilidade de saber que tenho reservas para momentos de emergência. Sigo como meta pessoal em busca do R$ 1 milhão já no final de 2019. Sei que parece difícil, mas ainda assim me parece possível.

Relatório de JUL/18 - Bolsa Subindo

 

Lá vai a bolsa subindo novamente. Se por um lado começamos o mês com 73.000 pontos, terminamos o mesmo na casa dos 80.000. Uma bela arrancada para um único mês, sendo que o mais curioso é tentar apontar o que a fez cair recentemente e no mesmo sentido o que a fez subir. Estamos em um ano eleitoral onde escolheremos um novo presidente. Diferente das demais eleições recentes, após um impeachment temos um governo de transição e uma janela de oportunidade para as mais diversas opções que a democracia pode oferecer. Este campo fértil permite que analisemos todos os tipos de propostas para o nosso país e ao mesmo tempo gere dúvidas no mercado do que está por vir. É exatamente este sentimento que gera volatilidade e cria uma conjuntura favorável para os nossos investimentos.

Independente das razões especificas, acho que o grande recado aqui é para lembrarmos dos fundamentos de longo prazo. Se considerarmos que os mercados se movem em ciclos de baixa e alta, que ficam muito mais claro quando analisados em retrospecto, me parece que estamos em um movimento de alta que deve durar ainda alguns anos no Brasil. Posto isso, não seria loucura pensar que veremos um novo governo reformista e que a economia terá alguns anos bons após a maior recessão da história recente. Se isto ocorrer, certamente veremos a bolsa muito acima de 100.000 pontos. Desta forma, as eleição são apenas uma grande janela de oportunidade para comprar ativos a preços descontados que darão muitas alegrias logo a frente.

Destaco abaixo minha visão de cada classe de ativos em que invisto:

FIIs: segui exatamente o racional que havia previsto no mês anterior. Fiz diversas compras deste tipo de ativos, pois acho que o mercado imobiliário sofreu uma queda exagerada, além de apostar em uma recuperação a partir de 2019. Comprei HGRE11 à R$121,15, KNRI11 à R$140,91, BCFF11 à R$75,82, BRCR11 à R$93,22 e R$89,35 e GGRC11 à R$120,85. Importante ressaltar que vendi BBPO11, um ativo que comprei apenas para acompanhar mas em que nunca acreditei, que são agências do Banco do Brasil.

Ações: aqui percebo como estes últimos meses foram de alta volatilidade. Confesso que pela minha falta de experiencia não aproveitei da forma que  gostaria, pois acho que deveria ter comprado mais ITSA4 que é uma das melhores ações da bolsa. Apesar do sentimento, comprei ITSA4 à R$9,16, ENEV3 à R$11,93, EZTC3 à $17,32, VULC à $5,99 e CVCB3 à R$ 44,21. Acho interessante pontuar que ENEV3 foi adquirida com desconto de 15% do seu valor recente, EZTC3 pelo meu acompanhamento de 20% e VULC3 de pelo menos 25%. Acho até que o momento não era o ideal para apostar em SmallCaps, mas nestes valores descontados achei que seriam boas compras. Por fim, vendi PIBB11, pois ponderei que é melhor ter ações do que comprar o índice, uma vez que podemos receber os dividendos e não pagar IR sobre a venda. 

Fundos de Ações: sem muitas novidades por aqui. Sigo de olho em novas compras do Alaska Black e imagino que em breve irei adquirir algo por volta de R$ 4.000, mas pode ser em duas parcelas, dependerá da disponibilidade de dinheiro novo.

Fundos Multimercado:  parece que a minha visão não estava errada e realmente os fundos multimercados entregaram grande parte dos ganhos do ano e estão perdendo a recuperação da bolsa. Naturalmente que poderemos ter novas quedas, mas continuo achando que a posição de cautela fará com que eles percam a primeira perna da recuperação da bolsa e talvez até a segunda.

Tesouro Direto: aparentemente as taxas pararam de subir e começaram a recuar um pouco. O TD Prefixado 2025 que esteve recentemente com taxa de até 12% já está na casa de 10,8%. Os indexados em inflação cederam menos, mas era perceptível que a grande distorção estava nos prefixados. Desta forma o TD IPCA 2045 fecha o mês na casa de 5,7% de juros. Continuo acreditando que em 2019 veremos o prefixado abaixo de 10% e o IPCA abaixo de 5%, o que deve gerar um pelo upside nestas aplicações. Além destes, continuo com pequenos aportes no Tesouro Selic, que apesar de pagar pouco, segue sendo um porto seguro.

CDBs e Debêntures: as debêntures continuam pouco atrativas do meu ponto de vista, mas os CDBs se mostraram uma boa oportunidade. Comprei R$ 4.000 de Banco Fibra Prefixado com remuneração de 14% ao ano. Apesar do risco, acredito que vale o investimento, pois além de ser garantido pelo FGC, o montante é baixo.

Criptomoedas: sigo acompanhando de longe, mas parece que tivemos uma pequena subida por aqui. Acredito que voltarei a dar alguma atenção quando o Bitcoin superar o USD 10.000.

Interactive Brokers: aqui talvez os ativos onde tenho me dedicado e aprendido mais. Com a queda dos juros americanos, os ETFs de renda fixa tem sofrido após décadas de altas seguidas. Resolvi simplificar minha carteira e apostar em poucas opções que reflitam ações e sejam protegidas por uma boa parcela de ouro. Neste sentido dividi em da seguinte forma: S&P500 (IVV), Nasdaq (VGT), Foreign Large (IEFA), Emerging Markets (IEMG), Ouro (IAU), Ações Brasileiras (EWZ) e ações de Hemp (HMMJ). O câmbio recuou um pouco, mas parece ter um balanço perfeito com a subida da bolsa. Se por um lado ganhamos com as ações, perdemos com o seguro adquirido comprando dólar. Faz parte do jogo e além de ser esperado e um movimento desejável, pois ganhamos mais do que perdemos.

Não imaginei que a bolsa se recuperaria tão rapidamente da última queda, afinal, ainda temos muito pela frente até escolhermos o novo presidente. Sigo acreditando em um período de volatilidade, o difícil é definir como se posicionar. Não consigo evitar de me fazer algumas perguntas como, "Bolsa se recuperando, mas até quando?", "Teremos outros tropeços na bolsa à frente?", "O fantasma da crise lá fora segue?" e "Afinal é hora de se proteger ou avançar nas compras?".

Certamente eu não tenho as repostas, mas seguindo a linha de longo prazo, isso não importa tanto. Seguirei comprando mensalmente, pois não tenho como adivinhar topos e fundo, então só me resta buscar ativos de qualidade e que estejam com múltiplos baratos.

Confiança

A primeira relação que estabelecemos com outra pessoa ao nascermos, na maioria dos casos é com nossas Mães. Os laços criados ao longo da gestação certamente são muito fortes e percebidos instintivamente pelo bebê. Seja através de um simples carinho ou até mesmo por algo muito íntimo como a amamentação. Essa relação de confiança vai crescendo de forma exponencial ao longo do tempo. Dificilmente teremos uma relação parecida com qualquer outra pessoa, pois compartilhamos as situações mais íntimas com esta pessoa que nos ama incondicionalmente.

Esta é a nossa primeira experiência com a confiança. Nos sentimos bem nesta posição, pois estamos seguros. Não muito raramente quando um bebê sai do colo da mãe ele chora, pois além de diversos outros fatores, ele estranha quem o segura e pode se sentir inseguro. Ao longo da vida aprendemos a lidar com esta situação e passamos a confiar em outras pessoas próximas como o Pai ou Irmãos, por exemplo. Por acreditar que eles querem o nosso bem, permitimos diversas liberdades em que nos colocamos em uma posição vulnerável. 

Poder confiar em alguém e relaxar sem qualquer preocupação é uma sensação indescritível, pois nos tornamos livres. Quando adultos, novas preocupações surgem no relacionamento com as mais diversas pessoas. Temos agora além da família, amigos, colegas de trabalho e diversas outras pessoas que simplesmente passam na nossa vida. Encontramos pessoas desconhecidas no mercado, nas lojas, no transporte, nos restaurantes, nos parques, ou seja, nos mais variados lugares.

Naturalmente que tentamos avaliar as pessoas com que nos relacionamos no sentido de nos protegermos. Me parece justo que busquemos segurança, o que certamente é um ponto bastante delicado no Brasil. Gosto de pensar que mais de 99% das pessoas são boas. Imagino que a grande maioria busca apenas o seu bem e dos outros, afinal estamos aqui para ser felizes. Por esta razão, penso que devemos dar às pessoas o benefício da dúvida, pois somos todos bons até que se prove o contrário. 

Permita-se confiar nos outros, você vai se surpreender. Tente deixar a desconfiança de lado e acredite que as pessoas tem boa índole. A sensação de viver em um mundo assim te tornará mais leve e permitirá que você se relacione com pessoas que você não daria uma chance. 

Cada uma tem sua vida e suas crenças, portanto não sugiro que mude radicalmente seu modo de agir. Apenas tente dar uma chance para algumas pessoas e perceberá que o grande ganhador será você. Viva uma vida leve e busque extrair o que há de melhor nas pessoas próximas a você. Acima de tudo, confie em você.

O poder de Aprender e Ensinar

Todos nascemos com nossa memória preparada para absorver conhecimento. Cada ação do nosso cotidiano precisa ser aprendida, mesmo que com o tempo se torne apenas um movimento involuntário. Em determinados momento fazemos coisas, mas estamos com os pensamentos em outro lugar. É exatamente o aprendizado que nos permite fazer algo mesmo sem ter que analisar cuidadosamente as instruções cada vez que a repetimos.

A incrível capacidade de aprender, por si só, existe em diversas outras espécies. O que realmente nos diferencia é a capacidade de ensinar os mais diversos assuntos. A habilidade de transmitir conhecimento de forma organizada nos fez crescer e acumulá-lo através de gerações. A soma do trabalho de muitas pessoas, ao longo do tempo, nos trouxe ao ponto em que estamos e certamente nos levará muito mais longe, pois há muito ainda para aprender e ensinar.

Se o conhecimento já foi algo raro e restrito, hoje ele está cada vez mais disponível e acessível a quem tiver interesse em adquirir. Particularmente penso que existe uma carga enorme de conhecimento que pode ser absorvido por conta própria, porém existem outros que dependem das pessoas para serem transmitidos. Parte disso é o que chamamos de cultura ou tradição, mas existe uma outra parte que depende da vivência para experimentar as mais diversas situações.

Acredito muito na ideia de que as pessoas ficam boas em algo após 3 anos executando o trabalho. Sem dúvida, existentes casos que levam menos tempo ou até mais, esta é apenas uma percepção minha do desempenho de diversos profissionais quando se deparam com novas atribuições.

A arte de ensinar é para poucos, pois exige didática, além de disposição e vontade. Se para ensinar, o conhecimento é condição imprescindível, ter prazer em ver o sucesso de quem aprende também me parece. Não existe regras nem barreiras neste universo, onde até as mais pequenas coisas podem ser ensinadas para uma criança ou até mesmo os mais complicados conceitos à alguém muito à frente.

As pessoas precisam ser orientadas e não dificilmente encontramos gênios que foram guiados por outras pessoas excepcionais. Existem diversos exemplos na história de pessoas com notável conhecimento que ensinaram outras que vieram a se destacar no futuro. No mundo das finanças, Benjamin Graham contribuiu muito com o aprendizado de Warren Buffet. É difícil dizer o tamanho da influência de um na vida do outro, talvez eles mesmos não soubessem dizer, mas é fato que nos moldamos pelos que nos cercam.

Não há ninguém que não tenha nada para aprender ou ensinar. Note que existem crianças de 6 anos ensinando os pequenos de 4 anos, portanto não se ponha limites. Aproveite seu tempo e tenha prazer em perceber pessoas ao seu redor crescendo com seu conhecimento. Faça um teste e perceberá que no fim das contas quem mais aprende é quem se presta a orientar os outros. Na via contrária, não se intimide em dizer que não sabe algo e peça para que alguém lhe ajude. Esqueça idade ou formação, o conhecimento deve fluir de forma natural entre as pessoas. Afinal, por que seguir tentando ao custo de erros e acertos se temos pessoas ao nosso redor que já passaram pela mesma situação?

Carteira InvistaMuito de FIIs - JUL/18

Neste relatório vou abrir a carteira dos meus fundos imobiliários como forma de explicar e validar minhas posições de investimento. Além disso, caso esteja em dúvida entre um imóvel real é um FII, sugiro que clique aqui e veja o relatório anterior sobre este assunto.

Acho interessante identificar que existem alguns tipos de FIIs, sendo que abaixo cito os meus preferidos:

Lajes Corporativas: escritórios corporativos geralmente na região metropolitana de São Paulo e Rio de Janeiro.
Shoppings: áreas locáveis em Shoppings centers por todo o Brasil.
Galpões: podem ser industriais por todo o Brasil ou logísticos, sendo este segundo mais comum no estado de SP.
Papéis: fundos que investem em CRIs (dívidas de financiamentos de imóveis) e LCIs (dívidas a partir a incorporação de imóveis).

Abaixo alguns pontos a se considerar antes de investir nesta classe de ativos.

Isenção de IR: esta modalidade de investimento é isenta sobre o rendimento mensal. 

Baixo Investimento:  os valores necessários para  se aplicar são consideravelmente menores do que o de um imóvel real.

Liquidez: é um ponto a se ressaltar, uma vez que as cotas podem facilmente ser vendidas na bolsa. 

Custos Documentos: não existem custos adicionais de entrada como escritura e registro, sendo que o único custo é o de corretagem no momento da compra.

Custos Mensais: no aluguel de um imóvel físico geralmente se paga um percentual para uma imobiliária que presta assessoria jurídica e de cobrança.

Valorização: além do rendimento mensal, as cotas podem valorizar, assim como um imóvel, de acordo com o mercado.

Volatilidade: os valores das cotas podem variar bastante e sempre que um acordo de aluguel for desfeito, elas tendem a perder valor, pois são precificadas por sua capacidade de gerar retorno mensal.
Risco de Administração: muitas pessoas tem receio de investir em ativos financeiros e buscam exatamente nos imóveis segurança, pois historicamente este é um bom investimento no Brasil, que não podem ser confiscados pelo governo e são uma representação física de riqueza. Um apartamento sempre será um apartamento, sendo que seu valor pode mudar, porém seu patrimônio estará preservado. Entendo esta visão e partilho desta mesma preocupação, pois existem fundos que podem ser mal geridos fazendo com que as suas cotas percam valor, mesmo que haja imoveis por trás da aplicação, o que em teoria garantiria e daria lastro a sua aplicação. Cuidado com fundos com distribuição mensal muito alta, eles podem estar lhe pagando com seu próprio dinheiro juros descabidos, que mais se parecem com uma pirâmide financeira. Os casos são raros, mas exigem atenção e uma dose de leitura antes da aquisição do FII.

Na carteira abaixo busco representar que além de diversificar em diferentes tipos de imóveis e fundos, dois critérios que gosto e que se complementam, são o patrimônio e a liquidez. Como o mercado de FIIs é pequeno, ficar preso a um ativo por falta de compradores me parece arriscado, além do mais, ele pode sofrer distorções quando uma casa de informações recomendar a venda, fazendo a cota despencar. De modo geral busco opções que não tenham o valor da cota muito acima de 100% do valor patrimonial, sendo que alguns estão bem abaixo oferecendo grande oportunidade de valorização. Por fim, e não menos importante, avalio o dividend yeld, pois na prática é isto que você receberá nas distribuições mensais. Para quem busca baixa volatilidade e renda mensal gosto do KNCR11 (papéis atrelados à CDI) e KNPI11 (papéis ligados à IPCA e IGPM).

Sucesso e Filantropia

Somos todos estimulados e cobrados desde a infância para seguirmos no caminho do sucesso. Mesmo que sua definição possa variar bastante, a primeira e mais comum forma de medi-lo é a posição financeira. Tendemos a admirar as pessoas que ganham mais ou que possuem grande patrimônio. Neste sentido, certamente temos que admirar estas pessoas, principalmente para entender o que eles fizeram para chegar naquela situação privilegiada. 

Apesar desta visão, existem muitas outras formas de sucesso, como por exemplo, ter uma ótima saúde. Naturalmente que a genética tem forte papel nesta conta, entretanto existem muitas decisões na vida que podem contribuir positivamente para o seu corpo. Evitar alimentos pouco saudáveis é uma delas, assim como fazer exercícios físicos regularmente. Outra forma de sucesso é a família. Não pretendo definir um conceito, apenas penso que se relacionar com pessoas próximas a você como pais, irmãos, filhos ou qualquer outra forma de afeto é algo que pode aquecer seu coração em momentos difíceis ou simplesmente alegrar o seu dia a dia. 

O sucesso pode ser algo mais do que pessoal ou ligado a pessoas próximas. Existe um mundo ao nosso redor que não controlamos. Pessoas que não conhecemos e muitas outras coisas e lugares que provavelmente nunca teremos contato. Muitas vezes queremos estar no controle, mas o mundo nos lembra constantemente que as casualidades guiam nossos caminhos. 

Temos uma necessidade natural de fazer o bem, afinal faz parte do ser humano sentir-se feliz em ver os outros felizes. Gostamos de ajudar aqueles que precisam. De alguma forma o sucesso pessoal passa por ajudar outras pessoas a atingirem os seus próprios objetivos. Não há nada melhor do que depositar esforços e dinheiro em pessoas com potencial de ir mais longe. Ver isto se transformar em algo maior é uma satisfação difícil de explicar, mas fácil de entender.

Doe um pouco de si por alguém. A cultura de ajudar cria um ciclo positivo que tende a se perpetuar. É como se o bem gerasse ainda mais dele. Faça um teste simples, compre algo para você e depois pegue o mesmo valor e dê um presente para alguém. Você verá o quanto aquele sorriso vale e perceberá que isto pode te dar um prazer enorme.

A vida pode ser simples ou complexa, depende de como a levamos. Aproveite ela para dividir seu conhecimento com quem precisa. Aproveite ela para doar um pouco do seu dinheiro. Aproveite ela para ser feliz do seu jeito, afinal cada um contribui da forma que pode e com o talento que tem. Não prive o mundo de conhecer a pessoa maravilhosa que mora dentro de você. Simplesmente curta as alegrias que esta atitude pode lhe trazer.

O que realmente conta na vida não é apenas o fato de termos vivido. É a diferença que fizemos nas vidas dos outros que determina importância da nossa própria vida.

Nelson Mandela

Obstinação

Existem diversos perfis de pessoas. Cada qual com o seus gostos e preferências. Uns falam mais, outros são mais introspectivos. Alguns brincam mais, outros são mais sérios. Existem os que gostam de esportes, assim como outros preferem o aconchego do lar para uma boa leitura. Independente das diferenças, percebo que o que a maioria das pessoas têm em comum, são os sonhos. O sonho de conquistar algo, o sonho de ir mais longe, o sonho de vencer e ser notado por todos.

A motivação para ir atrás do sonho é algo pessoal e intrínseco. Não que seja fácil acordar e saber exatamente o que se quer e consequentemente o que fazer para chegar lá. Simplesmente esta é uma força difícil de medir, mas que está conosco em vários momentos. É um sentimento, algo abstrato, mas que é capaz de mover montanhas sempre que alguém acredita em si mesmo.

Podemos dar vários nomes para isso, mas eu particularmente gosto da palavra obstinação. Acreditar naquilo que ninguém mais acredita, mas que a pessoa sabe que pode. Na verdade, muitas vezes, somente não sabe que não pode. Conheço diversas pessoas de sucesso, este muitas vezes atribuído à sorte. Sinceramente discordo, pois sorte é algo que acontece uma ou outra vez, afinal ninguém ganha na loteria várias vezes. Acho até que existem casos de pessoas que ganharam dois prêmios, mas sucesso é muito mais do que acertar duas vezes na vida. Sucesso é uma sequência de pequenos acertos que formam um grande feito.

Me parece que o que realmente diferencia as pessoas comuns daqueles que fazem acontecer, mudam a sua vida e a de muitos outros, é a obstinação. É claro que nascer sabendo a vocação e o seu objetivo neste mundo é algo para poucos, mas talvez sejam estas mesmas pessoas que direcionam seus esforços na busca do seu sonho. Focar nos objetivos e torná-los uma meta a ser alcançada é algo que leva as pessoas muito mais longe. Os resultados passam a aparecer e a segurança de quem sabe o que quer gera uma motivação extra para seguir em busca de algo maior.

É importante frisar, não importa quão grande seja o seu sonho, desde que você acredite nele. Não é uma questão de formação ou até mesmo dinheiro, é uma questão de espírito. Acredito muito que o otimismo destas pessoas é contagiante e muitas vezes podem moldar a realidade aos seus sonhos. Esqueça a ideia de seguir regras e manuais, siga seu coração. Acorde cada dia e dê um passo em direção a sua meta, assim cada um será uma aventura e seu sonho estará mais próximo.

Não deixe que te digam que você não pode qualquer coisa em sua vida. Você pode tudo, tudo mesmo. Seu sonho pode ser uma faculdade, um filho, uma viagem ou qualquer outra coisa. Saia do trivial, permita-se sonhar e aproveite cada momento desta maratona do desafio, pois a grande graça está na maratona e não na chegada. As pessoas mais fantásticas que conheço dificilmente duvidam delas mesmas, elas vão e fazem. Não deixe seus sonhos para depois, acredite vá lá e faça.

Relatório de JUN/18 - Ativos em Promoção

Este foi um mês de fortes emoções, capaz de testar a resiliência dos mais experientes investidores. Aguentar uma queda sequencial e se manter firme é para poucos. Claro que a tentação de vender é grande, apesar da minha estratégia pessoal dizer que não é o melhor momento. Acho que estou passando bem por esta fase, mas confesso que tenho mantido certa distância das cotações para evitar o sofrimento online. 

Assim como vimos em MAI/18, a bolsa brasileira segue caindo. Se antes falávamos de um fundo de 76.000 pontos, desta vez vimos o índice abaixo de 70.000.  É sempre difícil determinar até onde isso vai e neste sentido acho que me empolguei um pouco com as compras no último mês. No mês atual, mesmo com valores ainda mais baixos, fiz compras menores pois não quis comprometer minhas reservas, exceto com compras que acho realmente certeiras.

FIIs: este mês me pareceu perfeito para fazer novas aquisições. Minha carteira já acumula quedas de 10%, sendo que existem alguns papéis com quedas na faixa de 20%. Não vejo um racional para este movimento tão forte, o que para mim se mostra como uma oportunidade de compra. Separei aproximadamente R$6.000 para novas compras em JUL/18, mas tenho receio de ter perdido o momento com as subidas da última semana. Estou de olho em BCFF11, VISC11, BRCR11, KNRI11 e HGRE11. Em suma, comprar mais dos ativos que já tenho e que tenham caído acima de 15%.

Ações: as compras neste mês foram modestas, mas de ativos que considero sensacionais. As escolhidas foram ITSA4 a $8,99 e BBAS3 por $25,90. Procuro não vender ações, mas me desfiz da BRPR3 que há algum tempo pensava em vender. Tive prejuízo de 7%, mas como muitos outros ativos caíram muito mais, acho que valerá o sacrifício para aplicar em opções mais atraentes como UNIP6. Não há mágica aqui, se as eleições caminharem em direção à um reformista, a bolsa deve se animar, caso contrário podemos ver ainda mais quedas.

Fundos de Ações: vendi o fundo HIX que eu tinha e aumentei o investimento no fundo Alaska Black. Busquei aumentar um pouco minha exposição comprando mais R$2.000. O valor não é alto e por esta razão separei outros R$3.000, em caso de novas quedas, para comprar ainda mais.

Fundos Multimercado: poucas surpresas por aqui. Me parece que os fundos multimercados estão fazendo sua gestão ativa para sofrer menos os efeitos da volatilidade. Fico apenas pensando se eles conseguirão pegar o momento certo da alta, quando ele voltar.

Tesouro Direto: assim como nos meses anteriores, o aumento das taxas tem me chamado a atenção. Poder comprar TD Prefixado 2025 com taxas de ate 12% me parece ótimo. Neste sentido aproveitei e comprei um pouco com taxa de 11,55%. Além do prefixado comprei TD IPCA 2045 + 5,84% de juros. Com o cenário menos nebuloso, espero ver o prefixado no futuro novamente abaixo de 10% e o IPCA abaixo de 5%, o que deve gerar um pelo upside nestas aplicações. Além destes, comprei mais Tesouro Selic, que apesar de pagar pouco, segue sendo um porto seguro.

CDBs e Debêntures: as debêntures não mudado muito, mas os CDBs estão atrativos. Mesmo que as opções sejam de bancos de segunda linha, me parece vantajoso comprar do Banco Fibra um Prefixado que pague acima de 14% ao ano. Devo comprar um pouco no próximo mês, mas valor baixos, na ordem de R$2.000. A escolha por prefixados sempre deixa a dúvida sobre a inflação nos próximos anos, mas como a meta do governo tem sido reduzida, acho que o prêmio compensa muito. Isso sempre dentro dos limites do FGC.

Criptomoedas: larguei mão de acompanhar. Vou manter o que tenho mas não comprarei mais no momento. Acho que este mercado tende a subir no longo prazo, mas pode ficar parado por longos períodos.

Interactive Brokers: mantive minha carteira quase intacta, sendo que a única aquisição foi um pouco de EWZ (ETF ações brasileiras). Como a queda já superava 30%, achei que havia um boa janela de compra. Devo comprar mais apenas se cair 10% do meu ponto de entrada. Outro ETF que eu gosto é o IAU (ouro) e tem caído recentemente, apesar dos riscos globais. Na minha leitura o capital tem se direcionado para o tesouro americano com a taxas futuras acima de 3% e a última alta do FED de 0,25%, colocando a taxa em atual em 2%. Neste mesmo contexto, o câmbio bateu um pico de R$3,99, recuou para a casa de R$3,70 e fechou em R$3,88. Acho que o dólar segue sendo um bom seguro, mas nunca como forma de especulação.

Até o final de outubro o que ditará o humor do mercado será o cenário político no Brasil. Enquanto Ciro Gomes e Bolsonaro estiverem bem posicionados nas pesquisas a volatilidade vai ser a palavra de ordem. Seguirei firme as minhas convicções e estratégia de compras ativos bons com grandes quedas. O balanço do mês foi negativo em quase R$ 8.000, mas acho que já em 2019 terei grandes alegrias com as novas compras. Fecho o mês com aproximadamente R$ 15.000 em caixa para novas compras e certamente torcerei para mais um mês de altos e baixos para poder adquirir ativos bons em promoção.

Por fim, acho importante pontuar que uma carteira equilibrada reduz os riscos e principalmente a volatilidade, em momentos como o que estamos vivendo. Independente da sua estratégia, procure sempre manter capital com liquidez para emergências pessoais e novas compras noncaso de grandes quedas.

Desapego e Vida Simples

Afinal o que te faz sair da cama todos os dias? O que realmente te motiva a correr atrás dos seus objetivos? É difícil de saber o que dizer. Existem diversas respostas prontas fantásticas para estas questões, mas não pretendo explorá-las, pois acredito que irão te ajudar apenas para entrevistas de emprego. Imagino que se estimulados a responder de forma bastante simples e direta muitos diriam "ser feliz", "ganhar dinheiro" ou "ter poder". Certamente três ótimos propósitos para dedicar os esforços, mas de modo geral todos procuram o primeiro e grande parte das pessoas pelo menos um dos outros dois.

Uma vez que todos querem ser Feliz, talvez grande ponto aqui seja que a ambição por Dinheiro e Poder são ótimos combustíveis para te mover, mas também podem fazer você perder o foco. É natural que sejamos estimulados a competir em todos os momentos da vida e é exatamente este sentimento que nos faz ser cada vez melhores. A competitividade está no nosso sangue e é algo que faz parte dos nossos instintos mais primitivos. Queremos sempre ganhar, independente de amizade ou qualquer outra razão. Naturalmente que pessoas como os nossos Pais,  podem abrir mão de tudo pelos seus filhos, pois buscam acima de tudo ver o sucesso dos filhos. Ganhar dos outros nos confere poder e permite que comandemos ou influenciemos os demais. A sensação de estar no centro das decisões e ser notado como alguém diferenciado, por qualquer aptidão que os demais não possuam, pode seduzir qualquer um. Buscamos ser únicos e o poder nos permite provar um pouco deste sentimento.

É difícil definir qual o limite da ambição pelo poder. Se por um lado pode levar pessoas obstinadas à liderar grandes projetos que possam revolucionar a forma como vivemos, por outro lado, podem trazer grandes problemas, como líderes totalitários. Posto isso, não há como julgar qual é medida ideal de ambição por poder para qualquer pessoa. Simplesmente siga o seu sonho e tenha foco naquilo que você busca sempre. 

A ambição por dinheiro, por outro lado, me parece um pouco diferente. Ela começa com objetivos pequenos e vai crescendo sistematicamente, conforme alcançamos novos patamares de renda e patrimônio. Uma criança pode buscar coisas simples como figurinhas para o seu álbum. Na juventude um tênis novo pode ser o objetivo. Um jovem pode sonhar com um eletrônico, como um computador ou um celular novo, por exemplo. A vida segue seus passos e cada dia almejamos objetivos maiores. Queremos um carro, uma casa, viagens e assim por diante. Conforme a vida avança, em paralelo com o aumento de renda, nossos gostos se tornam mais refinados. O consumo passa a fazer parte da nossa vida, inclusive como objeto social de aceitação. Passamos a tomar vinhos mais caros, a comprar roupas de marcas famosas, e a comprar os mais diversos itens que demonstrem de forma inequívoca nosso status social. Neste quesito, relógios, canetas, carros, bolsas, e, muitos outros, passam a fazer parte dos nossos desejos. Afinal quem nunca teve o prazer de comprar algo? Existem diversos produtos que são mais caros, simplesmente por que são de melhor qualidade. Me parece justo comemorar momentos significativos com um festa. Comprar uma jóia no nascimento de um filho pode ter um valor simbólico e faz parte da tradição e sonho de cada pessoa. 

O ponto aqui não é julgar escolhas, mas sim refletir o que nos motiva a tomar determinadas decisões relacionadas ao dinheiro. Respeito todas aquelas que são genuínas e partem da pessoa, mas acho interessante avaliar as que tomamos em razão dos que os outros vão pensar.

Sonhe grande e busque chegar nos seus objetivos. Se não conseguir, chegue o mais perto possível. Tome apenas cuidado para seus sonhos não se tornarem apenas bens materiais. Ter um carro caro, uma linda casa, as melhores roupas certamente lhe darão prazer, mas não são o fim da linha, o objetivo final. Nascemos para conviver com pessoas, e fazer algo pelos outros certamente te dará muito mais prazer. Invista seu dinheiro em experiências, que podem ser uma grande viagem ou até mesmo um jantar com amigos. Busque viver momentos únicos e especiais, pois no fim das contas, o que realmente dura para sempre são as memórias, pois todo o resto sai de moda.

Gosto de pensar que tenho tudo o que preciso para ser feliz em uma mochila. Talvez o desapego seja a grande liberdade. Quanto mais coisas você tiver, mais irá se preocupar, portanto, busque tornar sua vida simples. Isto não impede que você ganhe muito dinheiro e acumule patrimônio, apenas não deixe a vida te levar para um caminho diferente dos seus sonhos, te enchendo de preocupações. 

Você realmente precisa comprar uma casa? Isto envolve documentação, desembolso de uma grande quantia ou talvez um financiamento. Preocupação com o seu patrimônio e limitações caso decida se mudar, por qualquer razão. Pense se um aluguel não cairia melhor. Afinal você precisa de uma moradia, não de um imóvel.

Você realmente precisa comprar um carro? Manter um carro envolve custos do capital imobilizado ou dos juros do financiamento. Além disso, temos a depreciação, seguro, revisão, pneus, combustível, estacionamento e a preocupação quando estamos longe dele. Avalie se não vale mais a pena utilizar o sistema público de transporte ou um Táxi/Uber. Você poderá se surpreender.

Não se apegue às coisas, mas sim às pessoas. O dinheiro deve ser um instrumento que traga conforto e segurança. Além destes limites, mais dinheiro poderá lhe trazer apenas mais preocupação. Aproveite sua vida, seu tempo com as pessoas que ama. Lembre-se que o trabalho estará lá sempre te esperando e não importa o quanto você se esforce, nunca será o suficiente, sempre haverá algo mais a fazer ou comprar. Lembre-se que tudo que é novidade em algum momento deixa de ser e as vezes até perde a graça. Por outro lado, existem momentos na vida que irão ocorrer apenas uma vez e cabe a você escolher o que é mais importante. 

Curta seus pais enquanto pode. Aprenda com seus filhos todos os dias, eles certamente não irão esquecer, no futuro, este carinho que você dedicou. Viva com seus amigos cada momento especial e perceba que todas estas pessoas que te amam não buscam em você o dinheiro, mas a sua companhia e felicidade. Lembre-se que os momentos mais fantásticos da sua vida não vão lhe custar nada, pois muitas vezes serão traduzidos em coisas simples, como um sorriso de alguém que te ama.

Morar no Brasil ou no Exterior?

Esta é uma pergunta que eu gosto de fazer e me questiono diversas vezes qual seria a melhor resposta. Certamente não há uma certa e tampouco ela é simples. Cada pessoa tem suas prioridades e preferências, portanto deve-se analisar cada caso individualmente. O intuito neste texto é refletir sobre possíveis pontos positivos e negativos em seguir rumo a uma aventura fora do Brasil.

O Brasil é um país continental, com mais de 200 milhões de pessoas. Somos um povo jovem, alegre, uma das 10 maiores economias do mundo e possuímos industrias de todos os tipos. Temos diversos tipos de clima, mas em grande parte predomina o sol e calor, assim como boa parte da população vive próximo ao litoral. Somos uma democracia que goza de liberdade de expressão e nosso passaporte é um dos mais aceitos em todo o mundo. Temos uma riqueza cultural enorme, seja na música, na culinária, nos sotaques ou na miscigenação racial. Além disso tudo, temos a melhor seleção de futebol do mundo.

Como nem tudo na vida são flores, temos também nossos problemas. Por diversas vezes na história contamos que a economia brasileira ia deslanchar e na verdade foi apenas um vôo curto. A política tem grande influência neste contexto, mas o que seriam os políticos senão a representação da média do povo brasileiro. É difícil admitir, mas todos nós fazemos parte deste meio e portanto, aprendemos a nos defender nesta realidade, muitas vezes agindo da mesma forma. Vivemos em um país violento e com medo. Moramos em edifícios, pois temos receio de alguém entrar em nossas casas. Nossos filhos vão para escolas privadas, que não custam barato, mas pelo menos temos a sensação de ter feito o melhor. Pagamos planos de saúde que dificilmente entendemos as regras buscando um amparo no presente, mas principalmente no futuro. Todos temos carros, pois o sistema público de transporte é deficiente e nos sentimos inseguros ao utilizá-lo. Somos um país de privilégios para poucos com uma grande massa insatisfeita que busca apenas pagar as contas no final do mês.

É natural que ao viver em um local nos acostumemos com a realidade que nos é que apresentada, entretanto esta pode não ser a única forma de organização social. Muitas vezes não sabemos expressar o que nos incomoda, mas sabemos que há algo de errado. Questionar o nosso modo de viver e encarar a vida pode nos levar a avaliar outros países como opção. Naturalmente que existirão barreiras e pontos positivos, mas independente da decisão, vale o exercicio de reflexão para decidirmos o que queremos.

Acredito que existam alguns pontos que não há como avaliar, pois são totalmente pessoais. Os laços familiares são um bom exemplo e certamente são uma grande perda no sentido da distância e menor convívio. Outro ponto que devemos pressupor é de que a pessoa está apta financeiramente para tomar esta decisão, afinal se mudar do Brasil exige dinheiro para a transição, e portanto não é tipo de escolha que se faz rapidamente. Por fim, não recomendo que se busque qualquer caminho diferente do da legalidade. A imigração com visto inicialmente pode parecer mais complicada, mas certamente é o caminho mais curto para se inserir em uma sociedade e conviver com os locais , assima como ter seus direitos civis garantidos. Existem opções de paises próximos como o Uruguai e Chile que são paises acesacessí a brasileiro. Há também opções como o Canadá e Nova Zelândia que buscam profissionais específicos e estimulam a entrada de estrangeiros qualificados. Uma vez que você esteja resolvido quanto a estes pontos, busque avaliar o que há de melhor lá fora.

Listo abaixo alguns pontos que realmente me atraem fora do Brasil:

Língua: o mundo certamente é guiado pelo idioma inglês. A cada dia que passa se torna mais necessário saber falar esta ou outra língua, como o espanhol. Morar fora me parece uma oportunidade ímpar de aprender na prática uma nova língua de forma rápida e eficaz. Conheço muita gente que passou a vida estudando em escolas de idiomas e falam bem, assim como conheco outros que em um ano no exterior voltaram fluentes. Imagine a velocidade e qualidade de aprendizado do novo idioma pelo seus filhos em uma oportunidade dessas.

Cultura e Honestidade: aqui um ponto bastante abstrato, mas que me parece crucial. Não é uma grande novidade que a cultura brasileira visa o benefício próprio em detrimento dos outros. Podemos dar vários nomes a este fenômeno, mas acredito que a malandragem e lei da vantagem se enquadram bem na definição. Me parece sensacional poder ver os filhos crescerem em um ambiente que estimule a honestidade e que a veja como única opção. Viver em um ambiente correto em todos níveis vai muito além de apenas você dar o bom exemplo e educação aos seus filhos.

Senso de Comunidade: este tópico até parece deslocado do assunto, mas ele faz todo o sentido. Pense no seu relacionamento com vizinhos do prédio, mesmo que sejam do seu andar. Pense no que você faz pelas pessoas da comunidade em que você vive. Talvez ainda não faça sentido, pois não vamos a parques, afinal temos tudo no condomínio onde. Não caminhamos nas ruas, pois temos shoppings. Não participamos ativamente das escolas, afinal nós pagamos a mensalidade para cuidarem de nossos filhos. Não participamos de um centro comunitário, pois não gostamos de política e nos parece uma chata reunião de condomínio. Nascemos para conviver com outras pessoas e certamente é isto que nos faz felizes, mas acabamos dedicando grande parte de nosso tempo buscando nossa segurança e esquecemos que o objetivo é ser feliz. Em diversos países os muros são mais baixos, as praças e parques são frequentadas por todas as idades, as pessoas moram em casas e tem seus hobbies em espaços públicos e comunitários com baixo custo.

Moeda Forte/Custo de vida: viver em um país de moeda forte pode ser uma dificuldade em um primeiro momento, pois os custos serão relativamente maiores, todavia irá facilitar suas viagens e escolhas no futuro. Mesmo que o custo de vida pareça mais alto, os rendimentos também serão, e certamente suas reservas e padrão de vida serão superiores.

Segurança: este sem dúvida é um ponto fantástico em outros países. Poder caminhar a noite e não se preocupar em ser assaltado é uma realidade para muitos países. Os níveis de violência ao redor do mundo são muito inferiores à realidade brasileira.

Escola/Saúde: imaginar que os estudos para você e seus filhos podem ser de qualidade e com custo acessível ou  até mesmo gratuito parece um sonho, mas também pode ser realidade. É o melhor de tudo, em um ambiente que busca selecionar os melhores de forma meritocrática. A saúde e outro ponto que chama a atenção, pois além de ter acesso a serviços de melhor qualidade, pode-se ter um amparo do sistema público. Naturalmente que estas benesses não vem sem um custo, geralmente na forma de imposto de renda.

Clima: aqui um ponto que acho que vale uma reflexão, pois aa grand maioria das pessoas prefere fugir do frio, sendo que boa parte dos melhores países mundo tem inverno rigoroso. Naturalmente que existem exceções, como Sul dos USA, Austrália, Portugal, Espanha, entre outros.

Estabilidade Econômica: as crises econômicas existem no mundo todo. Elas ocorrem pelas mais diversas razões e certamente podem atingir os melhores países, porém existe uma diferença aqui, pois diversos países usufruem de inflação e juros baixos há muito tempo. Isto certamente estimula o consumo e facilita o planejamento das famílias.

Em cada fase da vida a imigração tem um sentido diferente, mas em todas existe um objetivo que é ter uma vida melhor. Independente das suas razões, saiba que quanto mais o tempo passar, maiores serão os seus compromissos. Pode ser uma faculdade, um emprego, um alto cargo, um relacionamento, filhos, imóveis ou qualquer outra razão. Seja protagonista da sua vida e não deixe que o mundo decida por você. Se este for o seu sonho, vá atrás!

Ressarcimentos/Rendimentos Isentos de IRPF

Este é um breve artigo para orientar pessoas que, como eu, tem dificuldade em fazer a declaração do anual do IRPF. Independente se você faz a sua declaração ou contrata um Contador, é importante preparar ao longo do ano a documentação que irá precisar no ajuste anual feito no inicio do ano seguinte. Além de se organizar, é importante se planejar e agir de acordo, para aproveitar ao máximo as disposições legais que visam restituir valores ao contribuinte.

Existem diversos textos sobre o assunto, sendo que listo aqui os pontos que eu utilizo ou acho relevante. Essas deduções só são possíveis no modelo completo de declaração, muito comum entre pessoas assalariadas. Independente do seu caso, junte os documentos e avalie no programa da Receita Federal se é vantajoso fazer a declaração simplificada ou a completa.

Como Ressarcir?

- Dependentes: se você possui filhos, declará-los como dependentes podem lhe render alguma restituição. Lembre-se que o beneficio estende-se para outras formas de parentesco, entretanto cada CPF só pode ser incluído em um única declaração.

- Escola Filhos: como as crianças vão para escola, caso elas estejam na rede privada, lembre-se que há um valor fixo isento, independente da mensalidade da escola, como forma de ser ressarcido no IRPF. Tome cuidado com o CNPJ da instituição (veja no boleto/contrato), pois uma inconsistência pode reprovar a declaração. Aqui vale ensino infantil, fundamental, médio e superior.

- Previdência Privada: esta para mim é uma das melhores formas de se beneficiar a restituição de IR. Você pode aplicar até 12% da sua renda bruta em previdência privada (PGBL - procure se informar sobre a Icatu Seguradora) que o valor proporcional pago em IR será restituído no ajuste anual. Note que se o seu rendimento está acima da ultima faixa de 27,5%, você será beneficiado nesta proporção. No meu caso, tenho aportado valores na previdência dos filhos, pois eles não tem pressa para acessar o dinheiro. Importante ressaltar que na previdência após 10 anos os valores poderão ser sacados com 10% de desconto de IR sobre o total. A grande sacada aqui é que você irá aplicar em fundos de primeira linha, sem o come cotas, ou seja, o montante após 10 anos será maior. Este ponto ajudará a mitigar parcial ou totalmente o custo do IR, dependo do prazo do saque. Note que o rendimento pode se tornar no futuro maior que o valor aplicado, o que no longo prazo torna esta uma ótima forma de evitar o pagamento do IR. 

- Despesas Médicas: aqui podemos incluir despesas com plano de saúde, dentista, psicólogo e todos os tipos de tratamentos médicos. Cirurgias plásticas, somente se não tiverem fins estéticos, mas com o intuito de melhorar a saúde do paciente. Não há limites para o lançamento das despesas. 

- Pensão Alimentícia: é possível abater o valor integralmente na declaração, desde que tenha sido fixado por decisão judicial ou acordo homologado judicialmente.

Rendimentos Isentos:

- Resgate de FGTS: aqui outro ponto interessante, mas que ocorre poucas vezes na vida. O saque do FGTS é isento de IR.

- Rendimentos inferiores à primeira faixa: a Receita Federal possui faixas de cobrança de impostos, sendo a primeira isenta. Caso haja um casal que recebe o aluguel de um imóvel, e um dos dois não esteja acima da última faixa, é legalmente possível dividir o rendimento no IR de modo a pagar menos imposto sobre esta receita.

- Aluguel: coloquei este tópico, pois geralmente são tributados pela tabela progressiva e somam aos seus rendimentos de outras fontes. Veja no artigo de Administradora de Imóveis como tornar este rendimento isento.

- Dividendos de Empresas: este tipo de rendimento é 100% isento. Isto vale para dividendos de ações e de empresas em que você seja sócio.

- Vendas de Ações: se você não possui grandes somas de dinheiro em Ações, evite a venda de valores acima 20.000/mês, pois até este limite os rendimentos são isentos.

- FIIs: aqui em caso interessante, onde os proventos referentes ao aluguel dos imóveis em posse do fundo são isentos de tributação. Além de não ter outros custos atrelados a aquisição de um imóvel como a escritura, corretagem, custos de registro e outros impostos. Apesar das vantagens, o ganho com as cotas do imóvel seguem a mesma regra de outros investimentos, ou seja, 15% sobre o rendimento (igual ao ganho de capital com imóveis).

Busque aproveitar todas os benefícios para ressarcir valores e aumentar seu patrimônio, de forma legal. Não há nada melhor do que ter a consciência tranquila.