Relatório MAR/19 - Oportunidade

Será o fim da lua de mel do mercado com o novo governo federal? Dizem que o mercado, o congresso e a mídia dão uma trégua de 100 dias para os novos governos. Me parece razoável, exceto pelo fato de que no início do ano o congresso não trabalha. Ademais, tivemos o carnaval só em março, o que atrasou o início das atividades pra valer no Brasil.

O governo certamente precisa se posicionar e fazer a tão falada reforma da previdência andar, porém em alguns momentos temos que esquecer o micro e lembrar do macro. O Brasil precisa da reforma para não quebrar. Neste sentido, apesar da ansiedade do mercado, ela vai acontecer. É algo praticamente certo, dada a nossa necessidade de sobrevivência, afinal não podemos matar o hospedeiro. Posto isso, tudo o que ocorrer no caminho são apenas percalços.

Voltando para o micro, claro que eu me preocupo no dia a dia, mas confesso que aprendi a gostar das quedas para fazer novas compras. Entendo que alguém que faça compras poucas vezes no ano, poderá ter ótimos retornos, desde que tenha paciência para esperar os momentos de stress. Não digo que há como acertar topos e fundos, mas dava para imaginar que a bolsa subindo 15% logo no início do ano, teria alguma correção caso a previdência não fosse aprovada. Não era uma certeza, apenas uma grande probabilidade.

Após uma correção trazendo de 100 mil pontos para baixo de 92 mil, acredito que tivemos papéis de primeira linha com preços atrativos. Entendo que os mais afetados são os ligados à ação do governo, como BBAS CMIG, entre outros. Outra oportunidade sensacional é a compra de ITSA que esteve com uma queda de aproximadamente 12%. Sigo enxergando uma boa oportunidade em HYPE, além de OIBR e VVAR. Todas tiveram descontos de mais de 10% em relação ao topo.

Sempre fica aquela pergunta, mas é hora de comprar? Acho que sim. Seguramente que a bolsa pode cair mais e o mercado pode conviver com suas dúvidas até o segundo semestre. Além disso, o mercado externo pode guardar suas surpresas, porém acho que o desconto neste nível em pouco espaço de tempo abre um grande janela para compras.

Pretendo fazer um bom aporte para aproveitar o momento. Lembre-se que no patamar atual ITSA distribui por volta de 7% de dividendos ao ano. É mais do que a Selic, na melhor ação da bolsa. Simplesmente imperdível. Aproveite a oportunidade!

Veja abaixo minha visão sobre o mercado:

FIIs: parece que a reforma deve demorar, porém o mercado se antecipou e já valorizou alguns ativos. Segue sendo uma boa aposta para a recuperação da economia, porém me parece ótimo para quem tem grandes somas, pois gera renda mensal isenta de IR.

Ações: não tenho dúvidas em ir atrás das ações líquidas com grandes quedas, pois são elas mesmo que irão subir caso a previdência seja aprovada. Gosto especialmente de BBAS e ITSA.

Fundo de Ações: tivemos uma bela queda por aqui, mas em linha com a bolsa em geral. Sempre uma grande oportunidade de compra. A melhor parte do Alaska é a volatilidade, portanto, compre sempre que cai.

Fundos Multimercado: andando de lado, sem grande novidades. Já li diversas vezes que os fundos multimercado ganham muito na queda dos juros, mas não se dão muito bem com a subida da bolsa. Continuam me frustrando, porém sigo acreditando que no longo prazo irão se recuperar. No momento me parece que a melhor aposta é sacar estes ativos, todavia seguirei firma as minhas ideias iniciais.

Tesouro Direto: os juros estão em níveis que não me estimulam investir mais. Me parece que o risco atual já não oferece a oportunidade de um ou dois anos atrás. Prefiro manter o que tenho e esperar para ver se as coisas vão ficar mais tensas. Para mim, títulos prefixados, comprarei somente acima de 10% e indexados IPCA, acima de 5%. De resto, sigo aportando no TD Selic, de modo a criar um colchão de segurança para situações pessoais e para uma possível grande oportunidade em caso de grandes quedas na bolsa e subida dos juros.

CDBs e Debêntures: com o stress atual voltaram a surgir algumas oportunidades. Acho que vale a pena voltar a dar uma olhada.

Interactive Brokers: minhas apostas certamente começaram a dar certo com a subida da bolsa americana. Sigo com parte em ações americanas, sendo um parcela em índices de ações de tecnologia. Tenho também algo de ações mundiais e Ásia. Por fim bolsa brasileira e uma boa parcela em ouro. Este último como segurança em caso de grandes quedas. De modo geral a aplicação em dólares já é um seguro.

Sigo otimista de que este ano será bom, assim como o governo atual de 4 anos será um sucesso econômico. Se a Selic for a 6%, com a inflação abaixo de 4%, grande disponibilidade de mão de obra e ociosidade nas fábricas, não há como o Brasil não crescer. Está fácil, só depende de nós.

Acho que a bolsa seguirá firme até o final do ano fechando por volta de 120 mil pontos. Compre bolsa e comemore no Reveillon!

Relatório de FEV/19 - Aguardando

O Brasil tem pressa, mas infelizmente temos que esperar. Encerramos o segundo mês do ano e nada mudou. Seguimos aguardando as tão sonhadas reformas necessárias para sustentar o crescimento do país, porém cada vez mais este Brasil se parece com o que já conhecíamos. Sonhamos com um país diferente, entretanto, a realidade trata de nos lembrar que as mudanças tem o seu ritmo. Não é novidade que o ano começa só depois do carnaval,  espero apenas que as expectativas depositadas em 2019 não nos frustem novamente.

A bolsa brasileira parecer ter parado um instante para algumas correções, o que me se mostra saudável, após o último rali. De modo geral, sigo achando a bolsa um pouco esticada, mas nada que a impeça que fechar o ano em 120.000 pontos. 

Segue abaixo um breve resumo dos ativos em que invisto:

FIIs: sem grande mudanças por aqui, mas acho importante notar que o rendimento destes ativos está próximo a 6%a.a. com um rendimento adicional de aproximadamente 6%, sem a incidência de IR. Com a Selic a 6,5%, me parece um ótimo resultado, além de ficar exposto a um possível novo ciclo imobiliário positivo.

Ações: o mercado deu uma leve corrigida, algo por volta de 3%. Se por um lado o patrimônio encolhe, por outro, abrem-se oportunidades de compra. Uma ação que me chama muito atenção é a HYPE3, que segue caindo. Os últimos resultados foram um tanto decepcionantes na análise trimestral, porém seguem sendo bons na visão anual. Neste sentido comprei 200 ações da cia, sendo parte a R$ 28,34. Vejo grande potencial neste papel e acho que vale a compra para o longo prazo. Além deste papel, comprei 400 ações de VVAR3 a R$ 4,74 que caiu ao longo do mês em razão das vendas por parte de sua controladora. Além das compras,  aproveitei e vendi 100 ações de VALE3 a R$ 46,78, uma vez que as havia adquirido no mês anterior pelo valor de R$ 43,04. Estou acompanhando algmas ações, sendo que tenho interesse em comprar algo de OIBR3 na faixa de R$ 1,75 e TAEE11 por volta de R$ 21,00. A ITSA4 abaixo de R$12,00 volta para o meu radar e acho que posso comprar um pequeno lote de até 300.

Fundos de Ações: seguem em linha com o desempenho da bolsa, portanto não tem me chamado muito atenção. Novas compras somente se tivermos uma grande queda na do Ibovespa.

Fundos Multimercado: continuam com um rendimento razoável de 9,5% ao ano. Se compararmos com a Selic, ainda me parece bem positivo. De toda forma, precisam apresentar mais resultado, principalmente se expondo mais à bolsa.

Tesouro Direto: mais um mês que passa e os indexados IPCA ganharam de longe dos prefixados. A conta já me parece equilibrada e daqui pra frente não espero mais grande diferença entre os dois. Vale pontuar que frente ao mercado de renda fixa privado, ainda me parece uma grande oportunidade investir em títulos para quem quer uma renda no longo prazo. A 4,5% de juros ao ano, os indexados com prazos longos oferecem neste momento taxas superiores ao a debentures e em linha com CDBs, com a vantagem de terem prazos longos, pagamentos semestrais e risco mais baixo. Se os juros no Brasil se mantiverem baixos e a Selic cair ainda mais, podemos ter novos ganhos por aqui.

CBDs e Debenturês: sigo longe de novas compras por aqui. Prefiro colocar meu dinheiro seguro no TD Selic e arriscar na bolsa. Ainda acho que deveríamos ter um mercado secundário de Debenturês com grande liquidez e valores com spread menor. Não vejo movimentação neste sentido, mas acho que ainda podem acontecer.

Iteractive Brokers: minhas aplicações deram uma pequena recuada, mas nada que me preocupe. Vou manter minha carteira com ações americanas, asiáticas, ouro e bolsa brasileira. Sigo achando que veremos o EWZ acima de USD 50 até o final do ano.

Acredito que a bolsa ainda possa corrigir mais, o que traria novas oportunidades de compra, portanto, seguirei esperando. Quanto ao momento internacional, penso que teremos novidades positivas em breve a respeito da guerra comercial entre China e USA, uma vez que os dois perdem com o impasse.

Aqui no Brasil, leio algumas previsões de câmbio para cima, o que para mim é um surpresa, pois achava que veria o mesmo abaixo de R$3,30 em uma ano de reformas. Naturalmente que ainda temos muita estrada pela frente, então temos que esperar para entender melhor.

Relatório de JAN/19 - Muita Expectativa

Mais um ano que começa, com muita expectativa e esperança de que a economia brasileira vá deslanchar. Já vivemos isto no inicio dos anos anteriores, o que não se concretizou, então me parece que as pessoas querem ver para crer. Por outro lado, o mercado sempre se antecipa a estes movimentos e parece ter comprado a ideia de um governos reformista. Uma prova disso é a subida recente da bolsa. Este foi sem dúvida o mês mais fantástico da minha carteria. Fechamos o ano passado em aproximadamente 88.000 pontos, sendo que só neste primeiro mês o Ibovespa já subiu quase 10%. É fácil de entender que esta força altista não se sustente no longo prazo e devemos ter períodos de estagnação ou correções para abrir espaço para novas altas. Tenho a sensação que todos os anos temos pelo menos um ou duas janelas boas de compras, mas é quase impossível acertá-las. De toda forma, sempre podemos ter um cisne negro passando que faça a bolsa cair de 10% à 15%, o que cria uma ótima oportunidade de entrada.

Vimos o rompimento da barragem da Vale, que deixou a todos os brasileiros perplexos pela quantidade de vítimas e pela reincidência da empresa. É algo a se lamentar muito, mas ainda precisamos entender o que aconteceu e como isto irá impactar a bolsa daqui pra frente.

Falando ainda dos rumos do atual governo e do mercado, a aprovação das reformas, como a da previdência, pode estar parcialmente precificada, mas acho que ainda pode fazer o mercado andar ainda mais. Como não há como adivinhar, sigo com a minha estratégia de sempre, pois mudar radicalmente os investimentos geralmente só gera lucro para as corretoras.

Vamos à um breve resumo dos ativos em que invisto:

FIIs: não mudo em nada os comentários do último mês. Seguem sendo uma boa aposta, principalmente se olharmos um horizonte de longo prazo. Acho que os ciclos dos imóveis são longos, então a grande aposta por aqui é no crescimento da economia e na manutenção dos juros baixos. O primeiro ponto aumentará a demanda por imóveis e o segundo manterá a remuneração atual muito atrativa, frente à taxa Selic.

Ações: a grande novidade por aqui foi o (quase) fechamento de capital da CGAS5. A ação passou de R$60 para R$80, imediatamente, uma vez que a oferta será de R$82. Resolvi não esperar e liquidei as minhas ações a R$79,76. Realmente o negócio era bom demais, uma vez que pagava 10% de dividendos por ano, além da valorização das cotas. De resto, aproveitei para vender um pouco de RAIL3 a R$18,82 e comprar um pouco de VVAR3 a R$3,89. Acho que as dois movimentos fazem sentido, pois o primeiro ativo foi comprado na faixa de R$6 e acho que já está em valores altos, o que reduz sua capacidade de subir. O segundo já se moveu e negocia muito acima o valor de compra, portanto, estou de olho para fazer as vendas entre R$ 6 e R$ 8. Comprei também um lote de 100 ações de VALE3 a R$43,04, em razão das quedas recentes. Não tenho novas aspirações de compras com o valores atuais, desta forma, ficarei esperando os próximos tropeços do mercado para voltar às compras.

Fundos de Ações: aqui percebo a vantagem de ter um fundo que pense diferente das minhas ideias. As ações da Suzano que tem grande peso no fundo subiram bastante no mês, o que fez com que o Alaska subisse aproximadamente 10%, apesar de estar em linha com o Ibovespa.

Fundos Multimercado: me parece que os fundos seguem com a ideia de ter um rendimento de 140% do CDI. Neste sentido, ainda não estão se expondo fortemente à bolsa, mas acho que isto pode ocorrer ao longo do ano.

Tesouro Direto: achava que os fundos indexados IPCA estavam desconectados aos prefixados, o que se provou um fato ao longo do mês. Acho que vale a pena ainda carrega-los, porém os prefixados já me parecem pouco convidativos.

CDBs e Debêntures: me parece que o mercado está a espera de sinais claros para definir as reais taxas de juros do mercado. Como tem dúvida, o mercado tem pagado pouco, o que não me parece um bom momento para entrada.

Interactive Brokers: aqui uma grande surpresa, sendo que a cotas do EWZ passaram de USD 38 para USD 43. Acho que as cotas devem passar os USD 50 ao longo do ano, podendo chegar até a USD 60. O efeito de subida da bolsa e queda do câmbio somados, tornam este tipo de investimento uma ótima opção. Ademais, as bolsas pelo mundo parecem ter dado um trégua e voltaram a subir, o que levou a minha carteira a bater recorde em USD.

Todos os caminhos neste momento parecem levar para bolsa, portanto, prefiro colocar 30% na bolsa e 70% no TD Selic, do que investir em qualquer outra opção.

Não vejo razões para tomada de risco neste momento, uma vez que a bolsa me parece um tanto esticada. Seguirei fazendo aportes no TD Selic até que algo novo ocorra, salvo pequenas exceções.

Relatório de DEZ/18 - Fim de Ano

Encerramos mais um ano e é neste momento que geralmente fazemos uma retrospectiva de tudo que passou. Avaliar o passado não nos mostrará o futuro, mas certamente é uma boa forma de entender o mundo que teremos logo à frente.

Importante pontuar que há um ano eu voltei a escrever no blog e certamente foi um ótimo exercício para mim no sentido de avaliar e reavaliar a minha estratégia. Percebo o quanto é difícil conciliar a estratégia macro com os acontecimentos do dia-a-dia. No fim das contas, pequenos acontecimentos apenas tiram nosso foco e nos distanciam de nossas premissas. Como todo investidor, cometi meus erros, mas de modo geral estou satisfeito com as escolhas e resultados.

Relendo o relatório de DEZ/17, percebo o quanto as expectativas para economia no final do último ano eram parecidpa com as atuais. Esperávamos um crescimento na ordem de 2% no ano seguinte, a aprovação da reforma da previdência e a queda do desemprego. Acho que a torcida para 2019 segue sendo a mesma, com a diferença de que agora não temos mais a escolha de protelar a decisão, vamos ter que seguir este caminho no próximo ano, sob o risco de entrarmos em um recessão ainda maior do que a que acabamos de sair.

Vamos a um resumo do ano. Sabíamos que as eleições trariam volatilidade à bolsa brasileira e juros futuros, então manter reservas para comprar ações e tesouro direto parecia e foi um ótimo negócio. Aproveitei menos do que gostaria, mas ainda assim acho que consegui usufruir um pouco. Nas compras de ações, as opções de maior liquidez, estatais e ligadas à commodities parecem ter sido boas apostas.

Até ABR/18 tudo corria bem e a bolsa subia dando sinais de que este seria um ótimo ano. As previsões para economia não poderiam ser melhores, até que na metade de MAI/18 vivemos a greve dos caminhoneiros que nos mostrou duas coisas muito importantes. A primeira, que os brasileiros de modo geral estavam muito descontentes com o rumos da economia e a segunda, que um governo com pouca popularidade não se sustenta só com reformas no congresso.

O resultado desta confusão, foi mais um ano perdido, no sentido do crescimento do país. Seguimos com um governo moribundo de que pouco se ouviu falar até o final de 2018. Triste para todos nós, mas pelos menos a festa da democracia renovou as esperanças com a eleição de Jair Bolsonaro. Independente do posicionamento político, ele foi o escolhido pela maioria e carregará as esperanças dos brasileiros em busca de momentos melhores.

A respeito do cenário externo, vimos uma guerra comercial entre USA e China e me parece que o americanos se deram melhor. A China sentiu fortemente o golpe e acredito que irão ceder às importações americanas, apesar de ainda achar que no longo prazo haverá um preço. Além disso, no curto prazo os USA terão de lidar com a inflação e falta de mão de obra. Trazendo para minha realidade de investimentos, apesar de ter uma pequena parcela da carteira lá fora, continuarei torcendo para que cheguem a um acordo, que as bolsas á fora se recuperem do ano ruim e que o capital corra para o Brasil, fazendo a nossa bolsa subir. Se isto acontecer, devo fazer novas remessas para o USA, como forma de aproveitar as possíveis taxas mais baixas do câmbio.

Falando especificamente da minha carteira, iniciei o ano com R$ 419.000 e terminei com R$ 645.000. Fiz diversos aportes, mas consegui manter minha disciplina sem comprometer meu padrão de vida. Para 2019, vou renovar minhas metas buscando R$ 900.000 ao final do ano. Quanto ao primeiro milhão, ele continua previsto para o inicio de 2020.

Vamos a um breve resumo dos ativos em que invisto:

FIIs: os fundos imobiliários fecharam o ano com um ótimo desempenho. Se considerarmos um rendimento de quase 5% das cotas, somado a uma distribuição de dividendos de aproximadamente 6%, livre de impostos. Foi um ótima aposta, se comparada a um taxa Selic de 6,5%. Acho que para 2019 podemos ver novos ganhos a medida que os juros não subam e o mercado busque opções à renda fixa, assim como a economia real deve demandar mais escritórios, o que deve aumentar o valor dos aluguéis.

Ações: o resultado da bolsa de modo geral ficou por volta de 15%, sendo que a minha carteira segue com rendimento de 30%, sem contar os dividendos. É claro que em um mercado que sobe, qualquer um acerta, mas acho que algumas compras foram boas e tem trazido um ótima contribuição. Neste mês fiz duas vendas, sendo a primeira delas a CVCB3 à R$ 62,93, que apesar de ser um ótima empresa, parece ter batido em múltiplos muito altos e me parece um ativo caro. Note que ainda acho que continuará crescendo e gerando bons resultados, só acho que subiu demais. A segunda venda diz respeito as ações da VULC3 à R$ 6,38, na qual tive inclusive prejuízo. Acho que é uma boa empresa e que vai dar alegrias em 2019, mas penso que as quedas recentes da bolsa criaram oportunidades de compras e preferi focar em outros papéis. No lado das compras, a lista é bastante extensa com compras de KLBN11 a R$ 15,38, VVAR3 a R$ 5,17 e R$ 4,27, ITSA4 a R$ 11,67, BRKM5 a R$ 47,42, VALE3 a R$ 50,37, EGIE3 a R$ 34,44, GRND3 a R$ 7,76, HYPE3 a R$ 32,31 e MDIA3 a R$ 41,00. Falando na ordem, Klabin foi comprada pois segue trazendo bons resultados e caiu da casa de R$ 22,40. Via Varejo é uma das apostas a grande upside de 2019, uma vez que está muito barata frente a seus pares. Me parece uma opção um tanto arriscada, mas o ganho pode ser enorme. Itaú(sa) dispensa comentários e sempre é uma boa opção, principalmente com os dividendos que está pagando. Braskem segue com a indecisão da sua venda pela Petrobras e Odebrecht, mas como vendi algo recentemente a R$ 60,00, acho que valeu a compra. A Vale deu uma boa recuada e pode ter uma boa subida com o a retomada do crescimento chinês, além de pagar ótimos dividendos. Engie é uma nova entrante e foi incluída em razão de seus ótimos resultados e crescimento. Grendene segue na  mesma linha, porém já estava na carteira, apenas aproveitei, pois caiu um pouco. Hypermarcas é outra que gosto muito, apesar de que comprei por um valor um pouco alto. Por fim, a M Dias Branco entrou para carteira, pois teve grandes quedas recentes, mas segue sendo uma máquina de bons resultados. Gosto do negócio e da gestão, portanto, vou seguir acompanhando. Não tenho muitas ações em vista para 2019, exceto pelo Itaú que está sempre na mira e a EGIE3 que gostaria de ter mais na carteira. Para 2019, minhas grandes apostas são a venda da Braskem, o impacto da administração Zema na Cemig e uma boa melhora na gestão da Via Varejo.

Fundos de Ações: não tenho grandes expectativas de curto prazo com o fundo, portanto não farei previsões. Sigo com o Alaska pela gestão de um fundo com um visão brilhante e com uma carteira diferente da minha.

Fundos Multimercado: me parece que em 2019 os fundos multimercado terão que se render à bolsa brasileira para buscar resultado. O movimento ainda não ocorreu em peso, mas em algum momento deve ocorrer ao longo de 2019.

Tesouro Direto: se tudo der certo na economia e as reformas forem aprovadas, teremos taxas de juros cada vez mais baixas, o que deve trazer um bom ganho para os indexados IPCA e prefixados. Prefiro ficar de fora dos prefixados, pois acho o risco muito alto neste momento, apesar de entender que os indexados IPCA podem trazer grandes ganhos ainda. Tenho um pouco e posso comprar mais.

CDBs e Debêntures: aqui um ponto muito bom para avaliar. Acho que as taxas estão muito próximas aos títulos soberanos, reduzindo um pouco a atratividade. Torço para que as taxas caiam ainda mais, pois significará que as empresas estão tendo acesso a dinheiro mais barato. Acho que ainda falta um mercado secundário de debêntures com taxas mais atrativas e uma mordida menor das carretoras. Quem sabe em 2019 teremos alguma novidade neste sentido.

Interactive Brokers: sigo apostando no ETF EWZ que reflete as ações brasileiras. Acho que em 2019 irá me dar muitas alegrias, com o adicional de que também ganho com uma possível queda do câmbio. Se isso acontecer junto, e eu acredito que irá, veremos as cotas atuais de USD 38 batendo acima de USD 50. Quanto a novos aportes, somente com o câmbio na faixa de R$ 3,30.

Por fim, gostaria de falar um pouco de riscos, tenho na minha carteira uma conta de que mesmo que haja um grande crash global, meu patrimônio será preservado em aproximadamente 85%. Este seria o pior cenário, e se somado aos aportes que faço o montante seguirá crescendo. É muito bom acompanhar o rendimento da carteira, mas no fim das contas, atualmente é muito mais importante para mim a disciplina de poupar, me esforçar na minha atividade profissional do que o rendimento em si. Isto é o que fará meu patrimônio realmente crescer. Esta regra em algum momento vai mudar, mas ainda tenho um longo caminho até o meu patrimônio gerar mais rendimento do que o meu esforço profissional. 

Que venha 2019, cheio de esperança e realizações para todos nós.

O Poder de Acreditar

Gosto daquela máxima que diz, como não sabia que era impossível foi lá e fez. Acreditar em si mesmo me parece o primeiro passo para que as coisas aconteçam. Não é algo que possam te ensinar na escola, está muito acima disso. Algumas pessoas simplesmente nascem com este espírito, outros aprendem com os pais, mas a maioria aprende com a vida. Não importa o quão grande seja o seu sonho, tenha certeza que você pode.

Há muito tempo percebi que me preocupam muito mais as pessoas extremamente motivadas e sem conhecimento, do que aquelas que sabem muito, porém estão vivendo do passado. O conhecimento certamente te dá uma grande base para seguir adiante, mas acredite, com motivação se aprende qualquer coisa. O mais mágico disso tudo é que no primeiro caso a pessoa não tem limites de ir atrás de seus objetivos.

Acredite em você mesmo e se esforce cada dia mais e mais. Tenha certeza que todos neste mundo tem na média as mesmas condições de alcançar qualquer objetivo. Às vezes a vida facilita o caminho para alguns, mas nem por isso outros deixam de alcançar seus objetivos. Vá o mais longe que seus sonhos permitam, mas nunca deixe que suas próprias amarras limitem suas ações. Lembre-se que você mesmo é o seu maior limitador de sucesso. Permita-se sonhar e acreditar que pode tudo, se não acontecer, comece de novo e repita quantas vezes forem necessárias. Nunca conheci ou li a história de alguém persistente que não alcançou seus objetivos. Não digo que o caminho foi curto ou fácil, apenas que a persistência e a crença em si mesmo são capazes de coisas inacreditáveis.

Se espelhe naqueles que você admira. Busque conhecer suas histórias e verá que nada caiu em seus colos de graça. O sucesso é um caminho longo e prazeroso, mas de muito trabalho e dedicação. Se isto for pra você, não desista nunca de suas convicções.

Nem sempre as vitórias vem em sequência. Até mesmo com os melhores times de futebol, que foram campeões do mundo, houveram derrotas no meio do caminho. Acreditar está acima da competência ou da habilidade. É algo abstrato, mas que faz todo sentido para quem sente, para quem acredita.

Mesmo que algo dê errado, siga confiante e crente de que seus objetivos são maiores. Estes pequenos obstáculos existem apenas para tornar a vitória ainda maior e para que você esteja preparado para a próxima etapa.

Dedique seu tempo a se preparar. Não pense que a vida é uma loteria onde se pode ganhar várias vezes. No máximo ela vai te brindar com alguns golpes de sorte, pois o resto será somente com você. Por outro lado, não pense que as derrotas são um fim, mas somente um meio para te preparar para o grande momento. Não conheço ninguém que atingiu seus objetivos sem antes encontrar cara a cara a frustração. Faz parte do jogo. Só ganha quem está disposto a perder. Vá pra cima e dê o seu melhor que no fim das contas o que vale é este sentimento que está dentro de você.

Conseguiu? Quem bom, aproveite muito seu momento. Comemore demais com aqueles que te apoiaram e que você gosta, mas lembre-se que uma nova etapa se inicia no dia seguinte de cada vitória. Um novo ciclo começa e mais será exigido de você. Este é somente mais um degrau na escada rumo ao seu sucesso. Continue acreditando que no fim tudo vai dar certo, só depende de você.

Relatório de NOV/18 - Pós Eleições

As eleições não são um fim, mas sim um meio. Elas apenas renovam nossas esperanças e mostram que pode existir um novo caminho, uma nova forma de se fazer melhor o que já está sendo feito. Esta renovação das esperanças que vemos nos olhos dos jovens, aquele brilho que prova que sempre há esperança em começar de novo.

A democracia nos mostra que independente de quem ganhe, o dia seguinte é de trabalho para preparar tudo para o novo governo. Iniciamos uma nova etapa e penso que é do interesse de todos que dê certo. Independente da opinião pessoal, agora temos que remar todos juntos na mesma direção. Mesmo que este venha a ser um período de avanços, devemos manter em mente que a alternância faz parte do jogo e é desejável, portanto torço pelo sucesso dos vencedores e dos  perdedores, pois somente com os dois lados é que teremos gente trabalhando e fiscalizando este trabalho. A oposição consciente é positiva e necessária para o nosso sucesso.

Dito isso, as escolhas da equipe que comandará o nosso país e empresas públicas parece ter sido acertada até aqui. Espero que algumas destas apostas não nos decepcionem, pois para mim Moro e Zema são casos que me parecem sensacionais, portanto precisam nos orgulhar e provar que o Brasil pode dar certo.

Vamos aos investimentos, segue abaixo o resumo dos ativos em que invisto:

FIIs: o mercado segue com sua lenta valorização, porém consistente a medida que acredita na retomada da economia e provável escassez no futuro, o que poderá aumentar o valor do imóveis e aluguéis. Não pretendo fazer novas compras na momento, mas confesso que estou satisfeito com os resultados.

Ações: decidi concentrar minhas apostas em 2019 em dois ativos que são CMIG4 e VVAR11. O primeiro caso, em razão das mudanças de gestão que o Partido Novo pode fazer no estado de MG e na estatal de energia para uma venda futura. No segundo, imagino que a retomada da economia deve aquecer o varejo brasileiro e a Via Varejo com as lojas das Casas Bahia e Ponto Frio deve voltar a apresentar bons resultados. Além deste ponto, a operação on-line tem grande valor e pode ser o grande atrativo, pois toda a operação está à venda. Na outra ponta, vendi as ações SCAR3 e PTBL3, pois entendo que a construção civil ainda vai demorar um pouco e minhas fichas neste segmento ficarão na EZTC3 e nos FIIs. Além destas, aproveitei para realizar um pouco de RAIL3 que já sobe mais de 150% na minha carteira e vender um pouco de VULC3. Outras ações que tem chamado minha atenção, pela sua qualidade são EGIE3 e GRND3. Não acho que este seja o melhor momento para comprá-las mas gostaria de ter as empresas em meu portfólio, em razão dos nível de resultados e governança, além do preço estar em um bom nível.

Fundos de Ações: como só tenho o fundo Alaska Black, é interessante entender o que ele tem em seu portfólio, que em geral não bate com minha carteira de ações. Alguns casos de peso, como MGLU3 e SUZB3 fazem parte dos investimentos do fundo e acredito que complementam a minha, além da gestão do Bredda e Luis Alves.

Fundos Multimercado: aqui seguimos com resultados que devem perseguir algo como 140% do CDI, o que equivale hoje a 10%/ano. Entendo que manterei os Fundos Adam Strategy e Kapitalo Kappa, porém me desfarei dos demais. Com as ações subindo, me parece que os multimercados irão perder este momento.

Tesouro Direto: sigo vendendo os fundos prefixados, pois penso que tudo o que comprei entre 12 e 16%, está com um belo lucro para vender a uma taxa abaixo de 9,5% de rendimento ao ano. Neste momento prefiro muito mais o indexados IPCA e devo seguir vendendo os prefixados que já tiverem completado 2 anos, para me beneficiar da faixa de 15% de IR. Devo liquidar grande parte do que tenho do prefixado 2023, mantendo algo do 2025, sendo que realocarei este valor em IPCA 2045. Quanto ao Tesouro Selic, sigo aumento as reservas a fim de ter caixa em caso de oportunidades à frente.

CDBs e Debêntures: os juros por aqui reduziram bastante e as oportunidades vistas no pré-eleição desapareceram. Acredito que os prefixados na faixa de 10% e os indexados IPCA abaixo de 6% deixam ser atrativos neste momento. Seguirei acompanhando, mas sem grandes expectativas, apesar de preferir os indexados IPCA.

Iteractive Brokers: as apostas em EWZ têm sido bastante acertadas, porém a guerra comercial entre China e USA tem pesado nas ações dos mercados emergentes e americano. Seguirei com a estratégia atual, podendo aumentar a exposição em EWZ, mas ainda estou avaliando. Novos aportes em USD, somente se o câmbio for abaixo de R$ 3,30.

Criptomoedas: desisti de entender e acompanhar o mercado. Se por um lado existe um grande potencial de multiplicação e alocar 1% nisso representa um baixo risco, acredito que há tantas oportunidades no mercado de ações que prefiro migrar este capital para a bolsa brasileira.

Seguimos com muitas expectativas em relação ao novo governo brasileiro, mas até o inicio de 2019 devemos apenas viver o anúncio de nomes que comporão o governo, pois o jogo só começará em 2019 com a pressão para a aprovação das tão necessárias reformas da previdência, política e fiscal.

No mercado externo, a torcida por um acordo definitivo entre China e USA parece ser algo que já esteve mais longe. Acredito que a suspensão das tarifas anunciadas por 90 dias deve ser um bom sinal de que há um acordo definitivo à caminho. Quanto aos juros americanos, só podemos contar que eles seguirão subindo, o que leva o capital de volta para o títulos soberanos dos USA. De qualquer forma, em algum momento o mundo vai redescobrir o Brasil e a bolsa deve sentir o aporte dos gringos que seguem com aplicações abaixo do visto em um passado recente.

Este mês foi fantástico para a carteira com bons aportes pessoais somados à um grande avanço de quase todos os ativos. Quem sabe a bolsa não nos brinda com 100.000 pontos ainda em 2018.

Sites sobre Finanças

Afinal, por onde começar na busca por informações a respeito de investimentos? Esta certamente é a dúvida de muitas pessoas e não possui uma resposta pronta. Existem diversos sites e blogs que podem ajudar neste sentido. Listo abaixo os que mais gosto e utilizo para as minhas análises e direcionamento dos investimentos.

Blogs:
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Easynvest - FIIs e ETFs sem corretagem, com boa gama de opções para Renda Fixa.

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Remessa Online - Transferência para o exterior simplificada e com apoio local. Totalmente legal e regulamentado.

TransferWise - Muito parecido com o anterior. Vale a pena para comparar os custos.

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Fundamentus - Índices e informações gerais sobre todas as empresas listadas na B3.

Eduardo Cavalcanti - Incrível base de informações e índices de empresa, com histórico e gráficos comparativos.

Infomoney - Site clássico de notícias sobre investimentos, pertencente à Corretora XP.

Seu Dinheiro - Site de notícias da Empiricus.

Investidor Internacional - Um ótimo ponto de partida para o seus investimentos no exterior. Muita informação e um trabalho da mais alta qualidade.

YouTube:
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Café com Ferri - Vídeos ao vivo todos os domingos por volta das 22:30.

Canal do Holder - Boas análises de empresas.

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Researchs:

Nord - Boa opção de relatório de ações.

Empiricus - Maior casa de informações do Brasil, com diversos tipos de produtos.

Suno - Excelente research com linha conservadora e de acumulação de patrimônio no longo prazo.

Eleven - Boas ideias e ainda disponibiliza algum material gratuito no site.

Apps:

Investing - Cotação on-line e gráficos históricos.

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Relatório de OUT/18 - Eleições 2018 - Parte 3

Relendo o post do mês anterior, percebo o quão intenso pode ser um período tão curto de um mês. Parece que faz muito tempo que iniciávamos o período de eleições e agora findado o processo, resta a esperança de um novo período cheio de expectativa. A união me parece ser a palavra deste novo momento.

A preocupação que até então estava relacionada a quem iria comandar a nação, passa a ser o quê e como faremos. Sempre que o mercado atinge um consenso sobre qualquer assunto, as perguntas deixam de fazer sentido e passa-se para a próxima etapa, onde novas perguntas surgem.

Me parece que a expectativa passam para o período de transição e consequente a formação da equipe de governo. Em um segundo momento certamente virão as tão sonhadas reformas, mas que devem ficar para o inicio de 2019. Agora é esperar e torcer para que o novo governo seja para todos os brasileiros e que deposite suas energias em resolver os problemas que nos assolam.

Penso que encerramos um ciclo e inciamos outro, que exigirá novas estratégias, no que diz respeito a investimentos e alocação de capital.

Segue abaixo resumo dos ativos em que invisto:

FIIs: o mercado parece ter revisto algumas posições e voltou a valorizar os ativos imobiliários. Me parece um primeiro sinal de que podemos ter alegrias por aqui em um ciclo de crescimento da economia, pois o aluguéis pode ter um bom reajuste ao longo de 2019. Ainda acho que o KNRI11 vale a pena a compra, porém perdeu um pouco da atratividade com as subidas recentes.

Ações: este foi um mês bastante intenso e de recuperação na bolsa. Se até então diversas posições compradas ao longo de 2018 estavam sofrendo, hoje muitas delas acumulam grandes ganhos. Aproveitei para vender algumas posições e para adquirir outras em linha com a ideia de comprar as boas ações do portfólio que caem muito sem razão aparente, assim como adquirir outras que já estavam no radar. Falando das compras, adquiri KLBN11 a R$ 17,95 e CMIG4 a R$ 10,52. O primeiro caso tem um viés de longo prazo, sem previsão de venda e o segundo apenas aproveitar os resultados das eleições. Em breve devo me desfazer da Cemig. A lista da venda é um pouco extensa, mas basicamente visa embolsar algum lucro após um curto, porém intenso período de subida da B3 com a eleição do Bolsonaro. Vendi CESP6 a R$ 18,10, sendo que o leilão gerou um belo resultado, apesar de entender que ainda pode continuar subindo. Me desfiz também de um pouco de EZTC3 a R$ 21,76, BBAS3 a R$ 43,20, CVCB3 a R$ 59,38, PETR4 a 28,03 e RAIL3 a R$ 16,00. Todas as ações continuam na minha carteira, apenas vendi um pouco do que havia comprado nos últimos meses a valores mais baixos.

Fundos de Ações: tivemos uma grande surpresa positiva por aqui. Esperava uma boa valorização, mas confesso que foi acima da minha expectativa. Realmente o fundo Alaska Black se mostra bastante volátil, porém assertivo. Pretendo manter na soma das ações e fundo de ações com no máximo 30% da carteira.

Fundos Multimercado: a máxima de que os fundos multimercado ganham com a queda dos juros parece não ter mais a mesma intensidade. Vimos nos últimos dias uma grande queda nos juros e mesmo assim os fundos não se moveram, isto sem contar com a escalada da bolsa, é claro. Se em um passado recente eles fizeram a festa dos investidores, neste momento decepcionam pela inatividade e incapacidade de aproveitar os movimentos. Sigo avaliando a possibilidade de vender algo por volta de R$ 5.000 nesta categoria.

Tesouro Direto: com os juros dos títulos indexados a IPCA próximos a 5% e Prefixados abaixo de 10%, acredito que estejamos em patamares baixos, mesmo para um momento de estabilidade e crescimento. Vendi um pouco dos dois títulos a fim de realizar lucros, pois mesmo acreditando que podem cair mais, me parece hora de se desfazer de algo. Em relação ao Tesouro Selic, fiz algumas compras para proteção do patrimônio. Os últimos movimentos na bolsa americana e as noticias vindas da China não parecem muito animadoras e acenderam uma luz amarela. Prefiro reduzir um pouco a exposição para me sentir mais tranquilo.

CDBs e Debêntures: boa parte das opções com juros prefixados acima de 14% e IPCA acima de 7% sumiram.  Comprei um pouco de CART12 com IPCA + 8,00% e CDB do BMG na faixa de IPCA + 6,5%. Ainda existem boas alternativas, entretanto com menos atratividade do que em um passado recente.

Interactive Brokers: a aposta em EWZ foi certeira neste período de queda do dólar e subida da bolsa brasileira. Apesar de ter acertado, a queda da bolsa americana pesou, assim como o resto das aplicações em ouro que sofreram diretamente com a desvalorização da moeda americana frente ao real. Independente disso, esta aplicação tem servido muito mais como um colchão para amortecer as quedas do que propriamente um investimento. Gosto de olhar para esta conta como um grande seguro e neste sentido tem funcionado muito bem. Gostaria de estar melhor no que diz respeito as ganhos em dólar, mas as bolsas ao redor do mundo tem caído nos mercados maduros e emergentes. Sigo firme com minha estratégia, pois acredito que em algum momento vou colher os frutos em USD.

A aposta em ativos como estatais trouxe um grande upside à carteira neste mês, algo que pode se estender um pouco, mas que deve migrar para as ações de primeira linha, assim que os dólares começarem a entrar com força na bolsa brasileira. Em um segundo momento veremos o mesmo movimento nas SmallCaps, mas esta etapa deve ficar somente para 2019.

Estou otimista com o Brasil e acho que a bolsa vai dar muitas alegrias. Por outro lado, sigo pessimista com o mundo, em especial com a China que pode entrar em um ritmo de crescimento ainda menor do que os 6% atuais.

Vou reforçar a posição em TD Selic, mesmo com a taxa em 6,5%, pois acredito que 2019 pode ser o ano em que teremos algum tropeço em nível global. Quero ter liquidez para surfar esta nova onda de oportunidades. Imagino inclusive que se o câmbio se aproximar de R$ 3,00 farei novas remessas para o exterior, apesar de não ser esta minha prioridade.

Atingimos a marca de R$600.000!!! O ano cada vez mais se parece com um fechamento de R$ 640.000 na minha carteira de investimentos, sendo a meta para o fim de 2019 de R$ 1 milhão. Como sempre, difícil, mas não impossível.

Seja você mesmo!

Afinal, qual melhor forma de fazer qualquer coisa do que a minha? Sei que é pretensioso e narcisista, mas adoro pensar que as minhas ideias são originais e inovadoras. Certamente são apenas uma vaga repetição das experiências e memórias de muitos outros, que em algum outro momento, tiveram as mesmas ideias. Provavelmente muito melhores, mas persiste dentro de mim a percepção da originalidade criativa.

Não há como saber o que passa na cabeça dos outros, somente aquilo que ouvimos e o que passa dentro das nossas próprias. Sejam quais forem as ideias, elas são originais e suas.

Aproveite suas convicções e as divida com os outros. Você pode se surpreender como muitos pensam da mesma forma ou até mesmo admiram suas percepções. Gosto da expressão "be youserlf", em especial na música do Audioslave. No sentido literal, simplesmente seja você mesmo em cada momento da vida, mesmo que ele peça ou exija outra pessoa, seja única e simplesmente você.

Ainda que uma pessoa pareça sem graça e comum, pense que dentro de cada mora uma grande pessoa. Talvez seu momento ainda não tenha chegado, mas a vontade e ideias já estão lá. Talvez apenas esperando pelo grande momento, que pode ser hoje, daqui a um ano ou muito mais. Afinal, quem sabe qual será o ápice da sua vida?

Saiba apenas que seguir seu coração te guiará para o lugar onde você quer estar e seus sonhos sempre estiveram. Apenas dê uma força para que eles se tornem realidade o quanto antes. Podia ser hoje, certo?

Torne cada momento especial, de qualquer pessoa que você realmente goste, pois no fundo ela gosta de você do jeito que você é. Tente de algum modo abrir este universo secreto que existe em sua cabeça e compartilhe uma pequena parcela com o mundo. Eles precisam saber até onde vão os seus sonhos curtir um pouco deles.

Todos gostamos do desconhecido, daquilo que é exótico e parece fantástico. Às vezes não temos coragem para correr atrás destes pequenos sonhos, mas no fundo torcemos para que eles nos encontrem. Neste sentido, não deixe a vida simplesmente te levar, leve ela para onde você quiser e gostar. Be yourself!

Sucesso - Sorte ou Dedicação?

Por definição somos todos iguais, assim está na lei. Mesmo que pareça utópico, todos nascemos iguais e com as mesmas chances de alcançar o que for. Naturalmente que o local, a família, a condição financeira, de saúde, entre muitos outros fatores irão moldar nossos caminhos. Mesmo que existam diversos aspectos que fujam ao nosso controle, muito outros dependem somente nós mesmos.

Afinal o que diferencia uma pessoa de sucesso de uma medíocre? Será mesmo que é a inteligência? Por muito tempo pensei que esta fosse a resposta para esta pergunta. Minha crença persistiu até perceber que grande parte das pessoas se acha mais inteligente do que a média. Isso por si só já faz com que a conta não feche. Ao longo do tempo percebi que muito mais importante do que saber fazer contas ou qualquer outra habilidade que o raciocínio possa lhe prover, a vontade me parece de longe algo muito mais importante.

Existem diversas pessoas que começaram do zero, nas maiores adversidades, mas que com muita força de vontade superaram todos os obstáculos que tiveram pela frente. Não sei se por ingenuidade ou simplesmente falta de conhecimento de que o que buscavam era quase impossível. É simples assim, quando alguém determinado vai atrás do seu sonho, ele pode virar realidade. Naturalmente que não sem muito trabalho e suor, afinal que graça teria se fosse diferente?

As histórias de pessoas que conheço que se superaram, sempre estão acompanhadas de muito preparo e dedicação. Não me refiro apenas a acordar cedo, mas também planejar, ler, ler muito mesmo. Estudar me parecer ser uma condição crucial para qualquer coisa na vida. Por que tentar aprender com os próprios erros, quando temos o conhecimento de pessoas que por anos passaram pelos mesmos desafios e resolveram condensar tudo aquilo, por um valor acessível em um livro. A parte mais fantástica é que leva-se um tempo infinitamente menor para ler do que para viver cada um dos momentos ou ensinamentos.

Esqueça o padrão de estudo que você aprendeu na escola. Aquele mundo da obrigação e tarefa não vão te ajudar na vida real. Se por um lado a disciplina pode ser um ótimo trunfo, a criatividade pode ser muito mais forte, portanto, leia e desafie as ideias e conhecimentos dos outros. Gaste seu tempo lendo aquilo que você gosta, mesmo que leve tempo para descobrir o que realmente te encanta. Se ainda não encontrou, não se preocupe, cedo ou tarde a paixão por estudar vai te encontrar, basta persistir.

Fico pensando então, o que faz com que algumas pessoas fantásticas, que buscam o seu sucesso e se dedicam arduamente, não atinjam seus objetivos? Qual foi o ponto do caminho em que eles escolheram o lado errado? Quais as decisões que realmente fazem a diferença? Será que é simplesmente aleatório e a sorte rege o mundo das histórias de sucesso? Realmente eu não sei a resposta, mas afinal, quem se importa? Mesmo que me provem que é a sorte, eu jamais aceitaria nesta resposta, pois se as escolhas dependem de mim, o sucesso também deve seguir a mesma lógica.

Venda as suas ideias, a sua imagem e tudo o que os seus sonhos representam. Seja um empreendedor dos seus projetos pessoais. Aproveitem seu tempo livre para planejar os sonhos e esteja sempre aberto a ouvir e viver novas oportunidades. Caminhe passo à passo rumo aquilo que você quer e saiba que sempre haverá alguém disposto a te ajudar, mas cabe a você pedir. Lembre-se que você está no centro de toda esta história, e, como protagonista, só depende de você. 

E se falhar? Tudo bem, a estrada é longa, você terá diversas oportunidades para não repetir os mesmos erros. Foque naquilo que você quer e dê o melhor de si para chegar lá. As pessoas facilmente percebem alguém com atitude. Pense grande sempre e vá atrás dos seus sonhos que vai dar tudo certo.