Relatório de ABR/20 - Hora de Meditar

Nada melhor do que meditar nestes momentos de indefinição. Se por um lado ainda podemos ver novas quedas nos mercados financeiros, por outro o mercado parece ter precificado que o pior passou. Independente do cenário que vejamos à frente, este me parece um momento de ficar parado aguardando e aproveitar algumas poucas pechinchas.

Não posso negar é bom ver os ativos subirem, mas por outro lado, fica aquela sensação de que estamos perdendo uma grande oportunidade de compras. Enfim, nunca estamos satisfeitos.

O que fica claro nesta crise é que a queda foi muito rápida e a recuperação também pode ser. Afinal se trata de uma pandemia que pode desaparecer na velocidade que surgiu.

Abaixo um resumo dos meus investimentos:

FIIs: seguem subindo e recuperando gradativamente as perdas recentes. Acho que valem a pena no longo prazo, porém neste momento ainda vejo as ações como muito mais atrativas, pela sua natureza mais volátil.

Ações: as compras que fiz de BOVV11 ficaram na faixa de 86.000 pontos do Bovespa. Errei o timing das quedas e acabei realizando parte as compras que estavam no positivo. Ainda vejo riscos e perceber a minha carteira com 50% de ações neste momento me deixou preocupado. Confesso que o emocional falou mais forte e preferi reequilibrar a carteira. Muitas ações já se recuperaram, portanto vou ficar apenas esperando os próximos passos, sem grandes movimentos.

Fundos de Ações: aqui talvez o maior aprendizado nesta queda. Fundos de ações que sobem mais do que o índice estão alavancados e realizam sua posição em momentos de grandes saques. Da mesma forma somem das entrevistas e da mídia. Em resumo, melhor aplicar em ETFs do índice ou comprar ações de primeira linha.

Previdência Privada: segue sendo uma ótima opção para aplicações até 12% da renda já tributada para quem é empregado. Dei uma boa recuperada desde a queda, porém ainda sigo com um belo prejuízo.

TD IPCA e Prefixado: reduzi um pouco o volume de IPCA e zerei a pequena posição que tinha de prefixado.

TD Selic: aumentei minha posição por aqui de forma significativa. Se a bolsa voltar a cair posso fazer novas compras. Vou esperar para ver.

Debêntures/CDBs: sem novidades por aqui. De qualquer forma, tem servido como valores seguro e que não caíram neste momento. Esta é a grande vantagem da renda fixa. Rende pouco, mas não em geral não cai, apesar do calote da RDVT11.

Interactive Brokers: mais uma vez só alegrias por aqui. Apesar da queda das bolsas o valor caiu menos, e, além de tudo, já retomou o valor anterior à crise e com grande lucro. Este era o comportamento que esperava desta aplicação, sendo que tem funcionado perfeitamente.

Sigo bastante cauteloso e conservador, pensando que no futuro minha carteira será muito mais simples e com menos ativos. Acho que buscarei menos riscos e ações de primeira linha.

Vamos em frente, esperando que 2020 ainda possa fechar em uma boa condição. Afinal tudo o que estamos vivendo vai passar. Acho que a grande dúvida fica por conta das dívidas que o governo está contraindo e a possível crise política que podemos viver em breve. Espero que não aconteça, mas não pode ser descartada.

Enfim, vivemos uma crise financeira, política e uma pandemia. Tudo isso junto, faz com o R$ seja a moeda mais desvalorizada do momento. Como foi a que mais caiu, deve ser uma das que mais subirá no movimento contrário.

Relatório de MAR/20 - Bomba Atômica

Para quem achava que fevereiro tinha sido um mês duro, com a perda de R$ 50k, este mês finalmente nos fez entender que as perdas em momentos de crise podem ser ainda maiores.

Passamos de 102k pontos para um fundo de aproximadamente 63k, fechando o mês um pouco acima de 70k.

Talvez a grande pergunta que venha agora seja, qual será o fundo? Ninguém sabe a reposta e talvez pouco importe. Mesmo que eu tenha dificuldade de separar as emoções, acredito que as compras neste momento podem render frutos lá na frente. O difícil é viver o momento.

O meu objetivo neste momento é tentar equilibrar a carteira nos mesmos percentuais anteriores as quedas. Apesar de todos os acontecimentos, a queda até o momento tem sido de algo próximo a 20%, que dói muito, mas me parece razoável, dado o cenário atual.

Abaixo um resumo dos meus investimentos:

FIIs: acredito que a grande novidade sejam os imóveis de shoppings que tiveram uma grande queda e podem não distribuir dividendos. Acho que caíram demais, porém já recuperaram uma grande parte.

Ações: conforme escrevi no último mês, já fiz algumas compras e devo seguir fazendo, conforme novas quedas ocorram. O foco segue em BOVV11, mas acho que alguns casos em especial como ITSA4 estão em um preço muito convidativo. Além disso, apesar a crise aérea, me chama atenção a queda da AZUL4, que foi de um pico de R$ 62 a um fundo de aprox. R$ 10. Outras ações que gosto neste momento são BBAS3, CMIG4, EGIE3, PETR4, VVAR3 e GUAR3.

Fundos de Ações: tenho apenas um fundo que é o Alaska e que sempre teve grande volatilidade, porém neste momento com um fundo de 70% de queda, fico em dúvida se conseguirão voltar aos patamares anteriores, mesmo que a bolsa volte. Na prática, sigo achando que o melhor é comprar ações do que fundos.

Previdência Privada: gosto da ideia da previdência privada em ações, mas neste momento tem sido bastante difícil.

TD IPCA e Prefixado: de modo geral vendi todo o prefixado, pois acho que se tornou mais perigoso e devo vender um pouco do IPCA, mesmo com prejuízo. Prefiro ter liquidez e acho que como a queda por aqui foi menor, prefiro correr risco nas ações.

TD Selic: fis diversos saques, mas tentarei manter o mais próximo possível de 25% da carteira.

Debêntures: sem novidades por aqui, sendo que não tenho mais olhados as opções.

CDBs: cada vez mais acho que não existem muitas opções e nestas horas o risco de quebra geral passa a preocupar mais ainda.

Interactive Brokers: e eu achava que o EWZ estava barato a USD 38, pelo menos há 30 dias. Vejam que ele caiu para próximo a USD 20. Fiz novas compras e espero poder vê-lo algum dia de volta aos USD 48. Apesar das grandes quedas em todos os mercados, tem sido muito resiliente com perdas muito pequenas. É impressionante como a proteção em USD funciona nestes momentos, apesar do ouro não ter subido muito.

Cada vez mais a carteira se aproxima de algo com muita renda fixa em TD Selic e ações de grandes companhias (HYPE3, EGIE3, ITSA4...) com ótimos resultados, mesmo que não sejam as que mais sobem. Entendo que no longo prazo são as melhores para carregar e aproveitas estas janelas de caos para fazer grandes compras.

A minha grande reflexão neste momento diz respeito a ter ido na palestra do Robert Kiyosaki há uns 3 anos e ter ouvido ele dizer que as ações iam despencar e que a única salvação era o ouro físico. Deve estar dando risada neste momento, apesar de eu não ter gostado da palestra, tenho que dar o crédito. Afinal quem esperava uma crise nas condições atuais, causada por uma pandemia?